建筑項目決策階段工程造價的計價及控制

　　一、建筑項目決策與工程造價的關系

　　1．項目決策的正確性是工程造價合理性的前提。

　　2．項目決策的內容是決定工程造價的基礎。因為項目決策的內容不同時，工程造價的高低就會不同。投資決策階段影響工程造價的程度最高，即達到80%～90%.

　　3．造價高低、投資多少也影響項目決策。這體現(xiàn)在投資估算是選擇投資方案、決定項目是否可行和項目審批的依據(jù)。

　　4．項目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程造價的控制效果。不同階段決策的深度不同，投資估算的精確度也不同。各階段的造價形式之間存在著前者控制后者，后者補充前者這樣一種相互制約、相互作用的關系。

　　二、項目決策階段影響工程造價有五大因素

　　三、建設項目可行性報告的作用

　　1．作為確定建設項目的依據(jù)?？裳袌蟾嫱ㄟ^審批程序，該項目才能正式立項。

　　2．作為編制設計文件的依據(jù)。

　　3．作為向銀行貸款的依據(jù)。

　　4．作為擬建項目與有關協(xié)作單位簽定合同或協(xié)議的依據(jù)。

　　5．作為環(huán)保部門審查項目對環(huán)境影響的依據(jù)，亦作為向當?shù)卣蛞?guī)劃部門申請建設執(zhí)照的依據(jù)。

　　6．作為施工組織、工程進度安排及竣工驗收的依據(jù)。

　　7．作為項目后評估論據(jù)。全面評價項目執(zhí)行情況。

　　四、建設項目可行性研究報告的內容

　　建設項目可行性研究報告的內容可概括為三大部分。首先是市場研究，包括產品的市場調查和預測研究，這是項目可行性研究的前提和基礎，主要解決項目的“必要性”問題；第二是技術研究，即技術方案和建設條件研究，這是項目可行性研究的技術基礎，主要解決項目在技術上的“可行性”問題；第三是效益研究，即經濟效益的分析和評價，這是項目可行性研究的核心部分，主要解決項目在經濟上的“合理性”問題。項目可行性研究的三大支柱是：市場研究、技術研究和效益研究。

　　下面以工業(yè)建設項目為例，介紹可行性研究報告的具體內容：

　　1．總論

　　綜述項目概況，可行性研究的主要結論概要和存在的問題與建議。

　　2．產品的市場需求和擬建規(guī)模

　　進行全面、深入的市場調查和分析，確定擬建項目的規(guī)模，對產品方案和發(fā)展方向進行技術經濟論證比較。

　　3．資源、原材料、燃料及公用設施情況

　　對資源供應市場進行調查和分析，以及一些具體簽訂協(xié)議和合同的情況。

　　4．建廠條件和廠址選擇

　　對廠址選擇進行多方案的技術經濟分析和比選，提出具體選擇意見。

　　5．項目設計方案

　　對項目的總圖、交通運輸、主要單項工程、廠內外主體工程、公用輔助工程及工藝設備等設計方案進行多方案比較和選擇。

　　6．環(huán)境保護及安全

　　分析項目“三廢”（廢氣、廢水、廢渣）的種類成分和數(shù)量，提出治理方案。對勞動保護、安全生產等采取相應措施方案。

　　7．企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓

　　企業(yè)生產管理體制、機構的設置，勞動定員和人員培訓的計劃。

　　8．項目施工計劃和進度要求

　　根據(jù)項目各方面的要求，以橫道圖和網絡圖等方法表述項目最佳實施方案和總進度。

　　9．投資估算和資金籌措

　　投資估算包括項目總投資，主體及輔助、配套工程投資，流動資金等三部分的估算。

　　10．項目的經濟評價

　　通過財務評價和國民經濟評價，對項目盈利能力、償還能力等進行分析，作出經濟評價結論。

　　11．綜合評價與結論、建議

　　對項目技術、經濟、社會、財務等方面綜合評價，綜述項目可行性，提供一個或幾個方案供決策參考。提出項目結論性意見和改進建議。

　　五、可行性研究報告的審批

　　1．預審

　　可行性研究報告應在預審前1～3個月提交預審主持單位，預審主持單位組織有關單位、有關方面的專家參加，對可行性研究報告提出預審意見?？尚行匝芯繄蟾娴男薷暮蛷蛯徆ぷ魅杂稍幹茊挝缓皖A審主持單位按照規(guī)定進行。

　　2．審批

　　國家計委關于可行性研究報告審批規(guī)定如下：

　?。?）大中型建設項目的可行性研究報告，由各主管部門、各省、市、自治區(qū)或全國性專業(yè)公司負責預審，報國家計委審批，或國家計委委托有關單位審批。

　?。?）重大項目和特殊項目的可行性研究報告，由國家計委會同有關部門預審，報國務院審批。

　?。?）小型項目的可行性研究報告，按隸屬關系由各主管部門、各省、市、自治區(qū)或全國性專業(yè)公司審批。

　?。?）可行性研究證明不可行的項目，經審定后立即取消。

　　六、投資估算的概念、內容及分類

　　投資估算是指整個投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和一定的方法，對建設項目的投資進行的估計。

　　投資估算可分為投資機會研究及項目建議書階段、初步可行性研究階段和詳細可行性研究階段等三個階段的投資估算。其中，第一階段的投資估算誤差可在±30%左右，第二階段的投資估算誤差率控制在±20%左右，第三階段的投資估算誤差率控制在±10%內。

　　投資估算內容包括固定資產投資估算和鋪底流動資金估算。

　　固定資產投資估算的內容按照費用的性質劃分，包括設備及工器具購置費、建筑安裝工程費用、工程建設其他費用、預備費、建設期貸款利息及固定資產投資方向調節(jié)稅。

　　鋪底流動資金的估算是項目總投資估算中的流動資金的一部分。它等于項目投產后所需的流動資金的30%.國家對新建、擴建和技術改造項目強制要求，鋪底流動資金必須列入投資計劃，否則不予立項，銀行不予貸款。

　　七、投資估算的編制方法

　　1．固定資產投資估算方法

　?。?）靜態(tài)投資的估算方法

　?、儋Y金周轉率法  一種用資金周轉率來推測投資的簡便方法。其公式如下：

　　資金周轉率＝年銷售總額/總投資＝（產品的年產量×產品單價）/總投資

　　投資額＝（產品的年產量×產品單價）/資金周轉率

　　可用于投資機會研究及項目建議書階段的投資估算。計算簡明，快速，但精確度較低。

　?、谏a能力指數(shù)法  根據(jù)已建成的、性質類似的建設項目或生產裝置的投資額和生產能力及擬建項目或生產裝置的生產能力估算擬建項目的投資額：計算公式為：

　　C2＝C1（Q2/Q1）n×f

　　式中 C1——已建類似項目或裝置的投資額；

　　C2——擬建項目或裝置的投資額；

　　Q1——已建類似項目或裝置的生產能力；

　　Q2——擬建項目或裝置的生產能力；

　　f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數(shù)；

　　n——生產能力指數(shù)（0≤n≤1）。

　　如已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大，生產規(guī)模比值在0.5～2之間，則指數(shù)n的取值近似為1.

　　如已建類似項目或裝置與擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大設備規(guī)模來達到時，則n取值約在0.6～0.7之間；若是靠增加相同規(guī)格設備的數(shù)量達到時，n的取值約在0.8～0.9之間。

　　此方法運用的前提是類似工程資料可靠，條件基本相同，否則誤差較大。

　　③比例估算法

　　比例估算法分為兩種一種方法是以擬建項目或裝置 的設備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑安裝費和其他工程費用等占設備價值的百分比，求出相應的建筑安裝費及其他工程費用等，再加上擬建項目的其他有關費用，其總和即為項目或裝置的投資。公式如下：

　　C＝E（1＋F1P1＋F2P2＋F3P3＋……）＋I

　　式中        C——擬建項目或裝置的投資額；

　　E——根據(jù)擬建項目或裝置的設備清單按當時當?shù)貎r格計算的設備費（包括運雜費）的總和；

　　P1、P2、P3……——已建項目中建筑安裝及其他工程費用等占設備費的百分比；

　　F1、F2、F3……——由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數(shù)；

　　I——擬建項目的其他費用。

　　第二種方法是以擬建項目中的最主要、投資比重較大并與生產能力直接相關的工藝設備的投資（包括運雜費及安裝費）為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項目的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程占工藝設備投資的百分比，求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資費用（包括工藝設備費）相加求和，再加上工程其他有關費用，即為項目的總費用。其公式為：

　　C＝E（1＋F1P “1＋F2P ”2＋F3P “3＋……）＋I

　　式中 P “1 、P ”2 、P “3……——各專業(yè)工程費用占工藝設備費用的百分比。

　?、芟禂?shù)估算法

　　朗格系數(shù)法  以設備費為基礎，乘以適當系數(shù)來推算項目的建設費用。基本公式為：

　　D＝C（1＋∑Ki）KC

　　式中 D——總建設費用；

　　C——主要設備費用；

　　Ki ——管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)；

　　KC ——管理費、合同費、應急費等間接費在內的總估算系數(shù)。

　　總建設費用與設備費用之比為朗格系數(shù)KL.即：

　　KL＝（1＋∑Ki）KC

　　設備與廠房系數(shù)法  在生產工藝已確定的情況下，先估算出工藝設備投資和廠房土建投資。項目的其他費用，與設備關系較大的按設備投資系數(shù)計算，與廠房土建關系較大的則以廠房土建投資系數(shù)計算，兩者之和即為項目的總投資。公式如下：

　　項目總投資＝設備及安裝費×相關系數(shù)＋廠房土建費×相關系數(shù)

　　主要車間系數(shù)法  先估算出主要車間的投資，然后利用已建相似項目的投資比例計算出輔助設施等占主要生產車間投資的系數(shù)，估算出總的投資。

　?、葜笜斯浪惴?nbsp; 根據(jù)已往編制的各種具體的投資估算指標，進行單位工程投資的估算。如以元/m、元/ m2、元/ m3、元/t、元/kVA等表示。

　?。?）漲價預備費、建設期貸款利息及固定資產投資方向調節(jié)稅的估算。

　　十三、財務評價的基本報表

　　財務評價的基本報表有現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運用表、資產負債表及外匯平衡表。

　　現(xiàn)金流量表

　　建設項目的現(xiàn)金流量系統(tǒng)將項目計算期內各年的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出按照各自發(fā)生的時點順序排列，表達為具有確定時間概念的現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量表即是對建設項目現(xiàn)金流量系統(tǒng)的表格式反映，用來計算各項靜態(tài)和動態(tài)評價指標，進行項目財務盈利能力分析。按投資計算基礎的不同，現(xiàn)金流量表分為全部投資的現(xiàn)金流量表和自有資金的現(xiàn)金流量表。

　　全部投資的現(xiàn)金流量表編制內容如下：

　　1．現(xiàn)金流入

　　其公式為：

　　現(xiàn)金流入＝銷售（營業(yè)）收入＋回收固定資產余值＋回收流動資金

　　其中，固定資產余值和流動資金均在計算期最后一年回收。

　　2．現(xiàn)金流出

　　其公式為：

　　現(xiàn)金流出＝投資＋經營成本＋稅金

　　其中，經營成本＝總成本費用－折舊費－維簡費－攤銷費－利息支出。

　　3．項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量，為各年現(xiàn)金流入量減對應年份的現(xiàn)金流出量，各年累計凈現(xiàn)金流量為本年及以前各年凈現(xiàn)金流量之和。

　　4．所得稅前凈現(xiàn)金流量，為上述凈現(xiàn)金流量加所得稅之和。

　　自有資金流量表的編制。這是從項目投資主體角度考察項目的現(xiàn)金流入流出情況，在此不再詳述。

　　十五、資金來源與運用表編制

　　資產負債表反映項目計算期內各年末資產；負債和所有者權益的增減變化及對應關系用以考察項目資產、負債、所有者權益的結構是否合理，進行清償能力分析。

　　1．資產由流動資產、在建工程、固定資產凈值、無形資產及遞延資產凈值四項組成。

　　2．負債包括流動負債和長期負債。

　　3．所有者權益包括資本金、資本公積金、累計盈余公積金及累計未分配利潤。

　　十八、根據(jù)指標的性質分類

　　財務評價內容及財務基本報表和財務評價指標體系之間存在著一定的對應關系，詳見下表。

　　財務評價內容、財務基本報表及財務評價指標之間的關系

　　十九、項目財務盈利能力分析及計算

　　項目財務盈利能力分析主要目的是考察項目投資的盈利水平。根據(jù)已編制的全部投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表和損益表，可計算出以下6類指標：

　　1．財務凈現(xiàn)值（FNPV）

　　根據(jù)全部投資（或自有資金）的現(xiàn)金流量表計算的全部投資（或自有資金）財務凈現(xiàn)值，是指按行業(yè)的基準收益率或設定的折現(xiàn)率（ic），將項目計算期內各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和。它是考察項目在計算期內盈利能力的動態(tài)評價指標。

　　算出的財務凈現(xiàn)值大于或等于零時，表明項目在計算期內可獲得大于或等于基準收益水平的收益額。因此，當財務凈現(xiàn)值FNPV≥0時，則項目在財務上可以考慮被接受。

　　2．財務內部收益率（FIRR）

　　財務內部收益率是使項目整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。它反映項目所占用資金的盈利率，是考察項目盈利能力 的主要動態(tài)評價指標。

　　財務內部收益率（所得稅后），是反映項目自有資金盈利能力的指標。將求出的自有資金財務內部收益率與行業(yè)的基準收益率或設定的折現(xiàn)率（iC）比較，當FIRR≤ic時，則項目盈利能力已滿足最低要求，在財務上可以考慮被接受。

　　3．投資回收期（Pt）

　　投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資（固定資產投資、流動資金）所需的時間，是考察項目在財務上的投資回收能力的主要靜態(tài)評價指標。投資回收期以年表示，一般從建設開始年算起，其表達式為：

　　投資回收期可根據(jù)全部投資的現(xiàn)金流量表，分別計算出項目所得稅前及所得稅后的全部投資回收期。計算公式為：

　　求出的投資回收期（Pt）與行業(yè)的基準投資回收期（Pt）比較，當Pt ≤Pc時，表明項目投資能在規(guī)定的時間內收回，則項目在財務上可以考慮被接受。

　　4．投資利潤率

　　投資利潤率是指項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利潤總額與項目總投資的比率，它是考察項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標。對生產期內各年的利潤總額變化幅度較大的項目，應計算生產期年平均利潤總額與項目總投資的比率。其計算公式為：

　　項目總投資＝固定資產投資＋全部流動資金

　　投資利潤率可根據(jù)損益表中的有關數(shù)據(jù)計算求得。當投資利潤率≥行業(yè)平均投資利潤率時，則項目在財務上才可以考慮被接受。

　　5．投資利稅率

　　投資利稅率是指項目過到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利稅總額或項目生產期內的年平均利稅總額與項目總投資的比率。它是反映項目單位投資盈利能力和對財政所作貢獻的指標，其計算公式為：

　　年利稅總額＝年產品銷售（營業(yè)）收入－年總成本費用

　　年利稅總額＝年利潤總額＋年銷售稅金及附加

　　投資利稅率可根據(jù)損益表中的有關數(shù)據(jù)計算求得。當投資利稅率≥行業(yè)平均投資利稅率時，則項目在財政上才可以考慮被接受。

　　6．資本金利潤率

　　資本金利潤率是指項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利潤總額或項目生產期內的年平均利潤總額與資本金的比率，它反映投入項目的資本金的盈利能力。其計算公式為：

　　二十、項目清償能力分析及計算

　　項目清償能力分析目的是考察項目計算期內各年的財務狀況及償債能力。根據(jù)編制的資金來源與運用表、資產負債表兩個基本財務報表，可計算借款償還期、資產負債率、流動比率、速動比率等評價指標。

　　1．固定資產投資國內借款償還期

　　固定資產投資國內借款償還期，簡稱借款償還期，是指在國家財政規(guī)定及項目具體財務條件下，以項目投產后可用于還款的資金償還固定資產投資國內借款本金和建設期利息（不包括已用自有資金支付的建設期利息）所需要的時間。

　　借款償還期可由資金來源與運用表及（國內）借款還本付息計算表直接推算，以年表示。詳細計算公式為：

　　式中 T——借款償還后開始出現(xiàn)盈余年份數(shù)；

　　t——開始借款年份數(shù)（從投產年算起時，為投產年年份數(shù)）；

　　R“T——第 T 年償還借款額；

　　RT——第 T 年可用于還款的資金額。

　　2．財務比率

　　根據(jù)資產負債表可計算資產負債率、流動比率和速動比率等財務比率，以分析項目的清償能力。