2019年咨詢工程師政策與規(guī)劃第五章考點(diǎn):貨幣政策
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2019年咨詢工程師考試共分為《項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)》、《工程項(xiàng)目組織與管理》、《宏觀經(jīng)濟(jì)政策與發(fā)展規(guī)劃》和《現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)》四個(gè)科目。
下面是2019年咨詢工程師考試《宏觀經(jīng)濟(jì)政策與發(fā)展規(guī)劃》科目的第五章考點(diǎn):貨幣政策,希望對(duì)大家的備考有所幫助!
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貨幣政策
(一)貨幣政策目標(biāo)
貨幣政策是中央銀行采用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供求以實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)的方針和策略的總稱,是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分。
貨幣政策目標(biāo)是貨幣當(dāng)局提出,并可以通過貨幣政策工具實(shí)現(xiàn)的目標(biāo),分為最終目標(biāo)和中介目標(biāo)。
1.最終目標(biāo)
根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》,我國的貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值的穩(wěn)定,并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。
2.中介目標(biāo)
貨幣政策中介目標(biāo)可分為數(shù)量指標(biāo)和價(jià)格指標(biāo)兩類。數(shù)量指標(biāo)是指將能夠影響貨幣政策最終目標(biāo)的各種可以直接控制的數(shù)量作為中介目標(biāo),如信貸規(guī)模、準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣、貨幣供應(yīng)量等;價(jià)格指標(biāo)是指將能夠影響貨幣政策最終目標(biāo)的反映資金價(jià)格的指標(biāo)作為中介目標(biāo),如利率、匯率等。
從發(fā)展趨勢(shì)看,隨著金融市場(chǎng)發(fā)展和金融體制改革的不斷深人,我國正在向以價(jià)格指標(biāo)作為中介目標(biāo)的貨幣政策演進(jìn)。
貨幣供應(yīng)量
a.流通中的現(xiàn)金,又叫M0,是指流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔,也就是居民和企業(yè)手中的現(xiàn)鈔。M0在貨幣供應(yīng)量中流動(dòng)性最強(qiáng),具有最強(qiáng)的購買力。
b.狹義貨幣,又叫M1,由流通中的現(xiàn)金(M0)和銀行的活期存款構(gòu)成。M1代表了一國經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實(shí)購買力,因此,對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活有著最廣泛和最直接的影響。許多國家都曾把M1作為調(diào)控貨幣供應(yīng)量的主要對(duì)象。
c.廣義貨幣,又叫M2,由流通中的現(xiàn)金(M0)加上活期存款(M1),再加上定期存款、儲(chǔ)蓄存款等構(gòu)成。
目前中國人民銀行公布的貨幣劃分口徑是:M0=流通中現(xiàn)金;M1=M0+企業(yè)活期存款;M2=M1+準(zhǔn)貨幣(定期存款+居民儲(chǔ)蓄存款+其它存款)。我們一般所說的貨幣,通常主要是指M1,即流通中的現(xiàn)金+企業(yè)活期存款。
(二)貨幣政策工具
貨幣政策工具分為一般性工具和選擇性工具。
一般性工具用于調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)總量,選擇性工具用于有選擇地調(diào)節(jié)特殊領(lǐng)域的信用行為。
1.一般性貨幣政策工具
一般性貨幣政策工具包括公開市場(chǎng)操作、法定存款準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)。
(1)公開市場(chǎng)操作是指中央銀行通過買進(jìn)或賣出有價(jià)證券,吞吐基礎(chǔ)貨幣,調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)。
發(fā)達(dá)國家公開操作對(duì)象主要是國債,通過買賣國債改變基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量,具有靈活性、微調(diào)性的特點(diǎn)。因此,公開市場(chǎng)操作是歐美國家進(jìn)行貨幣政策調(diào)節(jié)的主要手段之一,基礎(chǔ)貨幣的投放主要通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行。
?。?)存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款,中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金率政策的真實(shí)效用體現(xiàn)在它對(duì)商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力、對(duì)貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。
?。?)再貼現(xiàn)是指中央銀行通過買進(jìn)商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票,向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。
2.選擇性貨幣政策工具
選擇性貨幣政策工具包括利率限制、信用配額、流動(dòng)性比率限制、對(duì)金融企業(yè)窗口指導(dǎo)等。按調(diào)控方式的不同,選擇性貨幣政策工具可分為直接信用控制和間接信用控制兩類。
?。?)直接信用控制是指以行政命令或其他方式,直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行信用活動(dòng)進(jìn)行控制。
規(guī)定存貸款最高利率限制是最常用的信用管制工具。
信用配額是指中央銀行根據(jù)金融市場(chǎng)狀況以及宏觀經(jīng)濟(jì)需要,分別對(duì)各個(gè)商業(yè)銀行的信用規(guī)模加以分配,限制其最高數(shù)量。
流動(dòng)性比率是流動(dòng)資產(chǎn)占存款的比例;
直接干預(yù)是指中央銀行直接對(duì)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)、放款范圍等加以干預(yù)。如直接干預(yù)商業(yè)銀行對(duì)存款的吸收,對(duì)經(jīng)營不當(dāng)?shù)你y行拒絕再貼現(xiàn)或采取懲罰利率等。
(2)間接信用控制,主要是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。
3.一般性貨幣政策工具在我國的運(yùn)用
從交易品種看,中國人民銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)債券交易主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。其中回購交易分為正回購和逆回購兩種,正回購為中國人民銀行向一級(jí)交易商賣出有價(jià)證券,并約定在未來特定日期買回有價(jià)證券的交易行為,正回購為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作,正回購到期則為央行向市場(chǎng)投放流動(dòng)性的操作;逆回購為中國人民銀行向一級(jí)交易商購買有價(jià)證券,并約定在未來特定日期將有價(jià)證券賣給一級(jí)交易商的交易行為,逆回購為央行向市場(chǎng)上投放流動(dòng)性的操作,逆回購到期則為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作。
信貸政策與貨幣政策的關(guān)系
貨幣政策主要著眼于調(diào)控總量;信貸政策主要著眼于解決經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題,通過引導(dǎo)信貸投向,調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。
從調(diào)控手段看,貨幣政策調(diào)控工具更市場(chǎng)化一些;而信貸政策的有效貫徹實(shí)施,不僅要依靠經(jīng)濟(jì)手段和法律手段,必要時(shí)還須借助行政性手段和調(diào)控措施。
以上就是今天的《宏觀經(jīng)濟(jì)政策與發(fā)展規(guī)劃》科目的第五章考點(diǎn)分享。2019年咨詢工程師考試將于2019年4月13日、14日舉行,在2019年咨詢工程師考試前,建設(shè)工程教育網(wǎng)將持續(xù)為大家分享一些高分備考經(jīng)驗(yàn)以及備考純干貨。更多2019年咨詢工程師考試備考資料,盡在建設(shè)工程教育網(wǎng)咨詢工程師欄目!
報(bào)考指南
報(bào) 名 時(shí) 間
預(yù)計(jì)2025年2月
大綱 / 教材
2024年11月29日發(fā)布
準(zhǔn)考證打印
考前一周
考 試 時(shí) 間
預(yù)計(jì)4月12日、13日
考 試 成 績(jī)
考后2個(gè)月
合格證領(lǐng)取
成績(jī)公布后
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