債務(wù)資金籌措的渠道和方式是什么?
債務(wù)資金籌措的渠道和方式
1.債務(wù)資金籌措方案的研究
(1)債務(wù)資金籌措應(yīng)考慮的主要因素包括:
1)債務(wù)期限;2)債務(wù)償還;3)債務(wù)序列;4)債權(quán)保證;5)違約風(fēng)險(xiǎn);6)利率結(jié)構(gòu);7)貨幣結(jié)構(gòu)與國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。
(2)應(yīng)明確債務(wù)資金基本要素
1)時(shí)間和數(shù)量;2)融資成本;3)建設(shè)期利息的支付;4)附加條件;5)債權(quán)保證;6)利用外債的責(zé)任。
2.信貸方式融資
(1)商業(yè)銀行貸款
按照貸款的期限,可以分為短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款。期限在1年以內(nèi)的為短期貸款,超過(guò)1年至3年的為中期貸款,3年以上的為長(zhǎng)期貸款。
國(guó)外商業(yè)銀行貸款有浮動(dòng)利率和固定利率兩種。
【注意】國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款的利率目前以中國(guó)人民銀行的基準(zhǔn)利率為中心,可以有一定幅度的上下浮動(dòng),目前規(guī)定為下浮10%,即貸款利率下限為基準(zhǔn)利率的0.9倍,對(duì)于除城鄉(xiāng)信用社以外的金融機(jī)構(gòu)貸款利率上浮不設(shè)上限。
(2)政策性銀行貸款
我國(guó)的政策性銀行有中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。
【提示】國(guó)家開發(fā)銀行不在屬于政策性銀行。
(3)出口信貸
按照獲得貸款資金的借款人不同,出口信貸分為買方信貸、賣方信貸和福費(fèi)廷(FORFAITING)等。出口信貸通常要支付一定的附加費(fèi)用,如管理費(fèi)、承諾費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等。
(4)銀團(tuán)貸款
使用銀團(tuán)貸款,除了貸款利率之外,借款人還要支付一些附加費(fèi)用,包括管理費(fèi)、安排費(fèi)、代理費(fèi)、承諾費(fèi)和雜費(fèi)等。具體操作方式有直接參與和間接參與。
(5)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款
1)國(guó)際貨幣基金組織。只限于成員國(guó)財(cái)政和金融當(dāng)局,貸款用途限于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差或用于經(jīng)常項(xiàng)目的國(guó)際支付,期限為1~5年。
2)世界銀行。??顚S?,接受世界銀行監(jiān)督。貸款期限較長(zhǎng),最長(zhǎng)可達(dá)30年。
3)亞洲開發(fā)銀行
3.債券方式融資
(1)優(yōu)點(diǎn):
1)籌資成本較低;2)保障股東控制權(quán);3)發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用;4)便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。
(2)缺點(diǎn):
1)可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng);2)可能使企業(yè)總資金成本增大;3)經(jīng)營(yíng)靈活性降低。
4.租賃方式融資
(1)經(jīng)營(yíng)租賃
(2)融資租賃
1)優(yōu)點(diǎn):能迅速獲得所需資產(chǎn)的長(zhǎng)期使用權(quán);可以避免長(zhǎng)期借款籌資等各種限制性條款;可以減少設(shè)備進(jìn)口費(fèi),降低設(shè)備取得成本。
2)融資租賃的租金,租賃資產(chǎn)的成本;租賃資產(chǎn)的利息和租賃手續(xù)費(fèi)。
【09試題】國(guó)際貨幣基金組織貸款的特點(diǎn)包括( )。
A.貸款面向全球各國(guó)
B.貸款期限為1-5年
C.直接與企業(yè)發(fā)生借貸業(yè)務(wù)
D.貸款不得用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差
【答案】B
報(bào)考指南
大綱 / 教材
25年預(yù)計(jì)6月發(fā)布
報(bào) 名 時(shí) 間
預(yù)計(jì)考前2-3個(gè)月
準(zhǔn)考證打印
考前10日至一周內(nèi)
考 試 時(shí) 間
預(yù)計(jì)25年10月
考 試 成 績(jī)
考后2-3個(gè)月左右
合格證領(lǐng)取
成績(jī)公布后1個(gè)月左右
閱讀排行
關(guān)注更多
立即掃碼添加學(xué)習(xí)顧問(wèn)
報(bào)考指導(dǎo)
考情速遞
備考計(jì)劃
幫你選課