2020一級(jí)造價(jià)師土建案例知識(shí)點(diǎn)：投資現(xiàn)金流量表的構(gòu)成

2020-04-22 13：03　　來源：建設(shè)工程教育網(wǎng) 字體：大小打印收藏

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　　投資現(xiàn)金流量表的構(gòu)成

　　典型案例三：基于投資現(xiàn)金流量表的綜合案例

　　(一) 綜合知識(shí)點(diǎn)匯總

　　說明：投資現(xiàn)金流量表屬于融資前的報(bào)表，主要包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量。

　　1.現(xiàn)金流入

　　現(xiàn)金流入=營業(yè)收入(不含銷項(xiàng)稅額)+銷項(xiàng)稅額+補(bǔ)貼收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金=營業(yè)收入(含銷項(xiàng)稅額)+補(bǔ)貼收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金

　　2.現(xiàn)金流出

　　現(xiàn)金流出=建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資+經(jīng)營成本(不含進(jìn)項(xiàng)稅額)+進(jìn)項(xiàng)稅額+應(yīng)納增值稅+增值稅附加+維持運(yùn)營投資+調(diào)整所得稅=建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資+經(jīng)營成本(含進(jìn)項(xiàng)稅額)+應(yīng)納增值稅+增值稅附加+維持運(yùn)營投資+調(diào)整所得稅

　　3.凈現(xiàn)金流量

　　凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

　　4.投資現(xiàn)金流量表及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)

　　某擬建項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表構(gòu)成及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)單位：萬元

序號(hào)	項(xiàng)目	計(jì)算方法
1	現(xiàn)金流入	1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4＋1.5
1.1	營業(yè)收入（不含銷項(xiàng)稅額）	年?duì)I業(yè)收入＝設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力×產(chǎn)品單價(jià)×年生產(chǎn)負(fù)荷
1.2	銷項(xiàng)稅額
1.3	補(bǔ)貼收入	補(bǔ)貼收入是指與收益相關(guān)的政府補(bǔ)貼，一般已知
1.4	回收固定資產(chǎn)余值（一般發(fā)生在運(yùn)營期末）	固定資產(chǎn)余值＝殘值＋（固定資產(chǎn)使用年限－運(yùn)營期）×年折舊費(fèi) 年折舊費(fèi)＝（固定資產(chǎn)原值－殘值－可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額）÷折舊年限固定資產(chǎn)殘值＝（固定資產(chǎn)原值－可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額）×殘值率說明：因?yàn)槭侨谫Y前的分析，所以固定資產(chǎn)原值中不含建設(shè)期利息
1.5	回收流動(dòng)資金（此值一般填寫在運(yùn)營期的最后一年）	各年投入的流動(dòng)資金在項(xiàng)目期末一次全額回收
2	現(xiàn)金流出	2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7＋2.8
2.1	建設(shè)投資	建設(shè)投資中不含建設(shè)期利息建設(shè)投資＝工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)＋預(yù)備費(fèi)
2.2	流動(dòng)資金	一般發(fā)生在投產(chǎn)期前幾年，一般已知
2.3	經(jīng)營成本（不含進(jìn)項(xiàng)稅額）	發(fā)生在運(yùn)營期各年，一般已知
2.4	進(jìn)項(xiàng)稅額	發(fā)生在運(yùn)營期各年，一般已知
2.5	應(yīng)納增值稅	應(yīng)納增值稅（運(yùn)營期第1年）＝當(dāng)年銷項(xiàng)稅額－當(dāng)年進(jìn)項(xiàng)稅額－可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額應(yīng)納增值稅（其他運(yùn)營年份）＝當(dāng)年銷項(xiàng)稅額－當(dāng)年進(jìn)項(xiàng)稅額－上一年未抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額
2.6	增值稅附加	增值稅附加＝增值稅×增值稅附加稅率
2.7	維持運(yùn)營投資	一般已知
2.8	調(diào)整所得稅	調(diào)整所得稅＝息稅前利潤（EBIT）×調(diào)整所得稅率息稅前利潤（EBIT）＝利潤總額＋利息＝凈利潤＋利息＋所得稅說明：因?yàn)橥顿Y現(xiàn)金流量表屬于融資前的財(cái)務(wù)報(bào)表，所以上式中一般利息為0
3	所得稅后凈現(xiàn)金流量（1－2）	凈現(xiàn)金流量＝1－2
4	累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量	各對(duì)應(yīng)年份的第3項(xiàng)的累計(jì)值
5	折現(xiàn)系數(shù)	一般已知（P/F）
6	折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量	對(duì)應(yīng)年份的3×5
7	累計(jì)折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量	最后一年的值即為項(xiàng)目的FNPV
基于項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 1.評(píng)價(jià)指標(biāo)指標(biāo)：凈現(xiàn)值（FNPV）、內(nèi)部收益率（FIRR）、靜態(tài)投資回收期、動(dòng)態(tài)投資回收期（Pt或Pt`）。其中，（1）凈現(xiàn)值為表中最后一年的累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量；（2）靜態(tài)投資回收期＝（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份－1）＋（出現(xiàn)正值年份上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值÷出現(xiàn)正值年份當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）（3）動(dòng)態(tài)投資回收期＝（累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份－1）＋（出現(xiàn)正值年份上年累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值÷出現(xiàn)正值年份當(dāng)年折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量）（4）內(nèi)部收益率＝FIRR＝i₁＋（i₂－i₁）×[FNPV₁÷（FNPV₁＋\|FNPV₂\|）] 2.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 凈現(xiàn)值≥0.項(xiàng)目可行；內(nèi)部收益率≥行業(yè)基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目可行；靜態(tài)投資回收期≤行業(yè)基準(zhǔn)回收期，項(xiàng)目可行；動(dòng)態(tài)投資回收期≤項(xiàng)目計(jì)算期，項(xiàng)目可行。反之不可行