2012一級建造師《工程經(jīng)濟》正版考試用書增值服務(wù)第五次(二)
1Z102073長期籌資的特點和方式
1.與其他長期負債籌資相比,長期借款籌資的特點有哪些?
答:(1)籌資速度快。長期借款的手續(xù)比發(fā)行債券簡單得多,得到借款所花費的時間較短。
?。?)借款彈性較大。借款時企業(yè)與銀行直接交涉,有關(guān)條件可談判確定;用款期間發(fā)生變動,亦可與銀行再協(xié)商。而債券籌資所面對的是社會廣大投資者,協(xié)商改善籌資條件的可能性很小。
?。?)借款成本較低。長期借款利率一般低于債券利率,且由于借款屬于直接籌資,籌資費用也較少。
?。?)長期借款的限制性條款比較多,制約著借款的使用。
2. 簡述融資租賃的特點。
答:(1)租賃物一般由承租人向出租人提出正式申請,出資人籌集資金購買設(shè)備,設(shè)備的質(zhì)量和技術(shù)上的檢驗由承租方負責(zé)。因此,融資租賃的主要目的在于融通資金。
?。?)租賃期限長。按照國際慣例,租賃期超過租賃資產(chǎn)經(jīng)濟壽命的75%以上,即為融資租賃。
(3)在租賃期內(nèi),出租方通常不提供維修和保養(yǎng)服務(wù)。
(4)租賃合同穩(wěn)定,租賃雙方一般不得提出提前解除租賃合同。在融資租賃期內(nèi),承租人必須連續(xù)支付租金,非經(jīng)雙方同意,中途不得退租。
?。?)租賃期滿后,承租方可以將租賃物退還給出租方,也可以作價將租賃物買下,還可以續(xù)租。
3.簡述普通股籌資與負債籌資方式相比具有哪些優(yōu)點?
?。?) 普通股沒有到期日,不需歸還,是公司的一種永久性資金;
?。?) 公司發(fā)行普通股后,每年分配給股東的股利,取決于公司當年的盈利水平和公司所采取的股利分配政策,因此普通股沒有固定的股利負擔(dān);
?。?) 普通股籌集的資本是公司最基本的資金來源,是公司舉債的基礎(chǔ),并能夠反映公司的實力,增強公司的舉債能力;
?。?) 公司能成功發(fā)行普通股必須具備一定的條件,通過發(fā)行可以起到對外宣傳的作用,從而擴大公司的影響,提高了公司的信譽和知名度。
4.融資租賃的租金包括哪些?
融資租賃的租金包括三大部分:
?。?)租賃資產(chǎn)的成本:租賃資產(chǎn)的成本大體由資產(chǎn)的購買價、運雜費、運輸途中的保險費等項目構(gòu)成;
?。?)租賃資產(chǎn)的成本利息:即出租人向承租人所提供資金的利息;
?。?)租賃手續(xù)費:包括出租人承辦租賃業(yè)務(wù)的費用以及出租人向承租人提供租賃服務(wù)所賺取的利潤。
5.長期借款的一般保護性條件款有哪些?
一般性保護條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同,但根據(jù)具體情況會有不同內(nèi)容,主要包括:①對借款企業(yè)流動資金保持量的規(guī)定;②對支付現(xiàn)金股利和再購入股票的限制;③對資本支出規(guī)模的限制;④限制其他長期債務(wù);⑤借款企業(yè)定期向銀行提交財務(wù)報表,其目的在于及時掌握企業(yè)的財務(wù)情況;⑥不準在正常情況下出售較多資產(chǎn);⑦如期繳納稅費和清償其他到期債務(wù),以防被罰款而造成現(xiàn)金流失;⑧不準以任何資產(chǎn)作為其他承諾的擔(dān)?;虻盅?;⑨不準貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款;⑩限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模。
6.長期借款的特殊保護性條款通常有哪些?
特殊保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的。主要包括:①貸款??顚S?;②不準企業(yè)投資于短期內(nèi)不能收回資金的項目;③限制企業(yè)高級職員的薪金和獎金總額;④要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期間擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù);⑤要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險,等等。
1Z102080流動資產(chǎn)財務(wù)管理1Z102081 現(xiàn)金和有價證券的財務(wù)管理
1.如何理解現(xiàn)金管理的目標?
答:企業(yè)置存現(xiàn)金的原因,主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要。交易性需要是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。投機性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會。企業(yè)缺乏必要的現(xiàn)金,將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支,使企業(yè)蒙受損失。企業(yè)由此而造成的損失,稱之為短缺現(xiàn)金成本。如果企業(yè)置存過量的現(xiàn)金,又會因這些資金不能投入周轉(zhuǎn)無法取得盈利而遭受另一些損失。企業(yè)便面臨現(xiàn)金不足和現(xiàn)金過量兩方面的威脅。企業(yè)現(xiàn)金管理的目標,就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間作出抉擇,以獲取最大的長期利益。
2.甲企業(yè)有三種現(xiàn)金持有方案,它們各自的機會成本、管理成本和短缺成本如下表所示:
現(xiàn)金持有方案 單位:元
項目方案 |
A |
B |
C |
現(xiàn)金持有量 |
60000 |
84000 |
120000 |
機會成本 |
6000 |
8400 |
12000 |
管理成本 |
24000 |
24000 |
24000 |
短缺成本 |
8100 |
3000 |
0 |
?。ㄗⅲ簷C會成本為該企業(yè)資本收益率的10%.)
問哪一種持有方案最佳?為什么?
答:可采用成本分析模式,通過分析持有現(xiàn)金的成本,尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。詳細計算見下表:
現(xiàn)金持有總成本 單位:元
項目方案 |
A |
B |
C |
機會成本 |
6000 |
8400 |
12000 |
管理成本 |
24000 |
24000 |
24000 |
短缺成本 |
8100 |
3000 |
0 |
總成本 |
38100 |
35400 |
36000 |
經(jīng)過以上比較可知,B方案的總成本最低,故該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量是84000元。
3.為提高現(xiàn)金的使用效率,可采取哪些措施來進行現(xiàn)金收支管理?
答:現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率,為達到這一目的,應(yīng)當注意做好以下幾方面工作:
?。?)力爭現(xiàn)金流量同步。企業(yè)要盡量使其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出發(fā)生的時間趨于一致,這樣可以使其持有的交易性現(xiàn)金余額降低到最低水平。
?。?)使用現(xiàn)金浮游量。從企業(yè)開出支票,到收票人收到支票并存入銀行,至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶,中間需要一段時間?,F(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。在這段時間里,企業(yè)已開出了支票,但仍可動用在活期存款賬戶上的這筆資金。不過,在使用浮游量時要控制好時間,以免發(fā)生銀行存款的透支。
?。?)加速收款。主要是指縮短應(yīng)收賬款的時間。企業(yè)要在如何利用應(yīng)收賬款吸引客戶又縮短收款時間之間找到平衡點,實施妥善的收賬策略。
?。?)推遲應(yīng)付款的支付。企業(yè)應(yīng)在不影響自己信譽的前提下盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期,充分利用供貨方提供的信用優(yōu)惠。
4.采用成本分析模式,怎樣確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量?
成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本,尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有的現(xiàn)金,將會有三種成本:(1)機會成本?,F(xiàn)金作為企業(yè)的一項資金占用,是有代價的,這種代價就是它的機會成本。(2)管理成本。管理成本是一種固定成本,與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。(3)短缺成本?,F(xiàn)金的短缺成本,是因缺乏必要的現(xiàn)金,不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需,而使企業(yè)蒙受損失或為此付出的代價。現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降,隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量,就是最佳現(xiàn)金持有量。
1Z102082應(yīng)收賬款的財務(wù)管理
1.應(yīng)收賬款的信用政策包括哪些?
答:應(yīng)收賬款的信用政策包括:信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策。
信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間,或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。信用期的確定,主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。信用標準,是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。如果顧客達不到信用標準,便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠?,F(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上所做的扣減。向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠,主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款,縮短企業(yè)的平均收款期。另外,現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨,借此擴大銷售量。
2.什么是5C評價方法?
答:所謂“5C” 評價方法是評估顧客信用品質(zhì)的五個方面,即:
①品質(zhì)(character):客戶的信譽,過去付款的記錄和債務(wù)償還的情況??蛻羰欠癖憩F(xiàn)為盡力償債。
②能力(capacity):對客戶支付能力的判斷,主要考查客戶流動資產(chǎn)的數(shù)量及性質(zhì),流動負債的組成。
?、圪Y本(capital):客戶的財務(wù)實力、總資產(chǎn)和股東權(quán)益的大小。
④條件(condition):當前客戶付款的經(jīng)濟環(huán)境,客戶過去在經(jīng)濟蕭條時能否付清貨款。
?、莸盅海╟ollateral):客戶為得到信用而提供的可作為抵押品的資產(chǎn)。有抵押品,則企業(yè)提供信用的風(fēng)險可減小。
1Z102083 存貨的財務(wù)管理
1.簡述存貨管理的目標是什么?
答:存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資,包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。過多的存貨要占用較多的資金,并且會增加包括倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內(nèi)的各項開支。存貨占用資金是有成本的,占用過多會使利息支出增加并導(dǎo)致利潤的損失;各項開支的增加更直接使成本上升。進行存貨管理,就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡,達到兩者的最佳結(jié)合。這也就是存貨管理的目標。
2.存貨的取得成本包括哪些內(nèi)容?
取得成本指為取得某種存貨而支出的成本,其又分為訂貨成本和購置成本。
?。?)訂貨成本指取得訂單的成本,如辦公費、差旅費、郵資、電報電話費等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān),如常設(shè)采購機構(gòu)的基本開支等,稱為訂貨的固定成本;另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān),如差旅費、郵資等,稱為訂貨的變動成本。(2)購置成本指存貨本身的價值,經(jīng)常用數(shù)量與單價的乘積來確定。訂貨成本加上購置成本,就等于存貨的取得成本。
3.某施工企業(yè)生產(chǎn)所需B種材料,年度采購總量為2000噸,材料單價為6000元/噸,一次訂貨成本為4000元,每噸材料的年平均儲備成本為200元。問:采用經(jīng)濟批量模型下,該種原材料的經(jīng)濟采購批量為多少噸?
答:Q*= SQR (2×4000×2000÷200)=( 2×4000×2000÷200)1/2=282.8噸4.怎樣采用ABC分析法進行存貨管理?
存貨管理的ABC分析法就是按照一定的標準,將企業(yè)的存貨劃分為A.B.C三類,分別實行分品種重點管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。分類的標準主要有兩個:一是金額標準;二是品種數(shù)量標準。
運用存貨ABC分析法管理存貨,會使企業(yè)分清主次,有針對性地采取措施,進行有效的存貨管理和控制。從財務(wù)管理的角度來看,A類存貨種類雖然較少,但占用資金較多,應(yīng)集中主要精力,對其經(jīng)濟批量進行認真規(guī)劃,實施嚴格控制;C類存貨雖然種類繁多,但占用資金很少,不必耗費過多的精力去分別確定其經(jīng)濟批量,也難以實行分品種或分大類控制,可憑經(jīng)驗確定進貨量;B類存貨介于A類和C類之間,也應(yīng)給予相當?shù)闹匾?,但不必像A類那樣進行非常嚴格的規(guī)劃和控制,管理中根據(jù)實際情況采取靈活措施。
以下是針對考生問得較多的一道例題的解答:
關(guān)于教材P120[例12102042-8]的幾點解釋問題:
教材P120頁,[例12102042-8]某建筑業(yè)企業(yè)2007年度利潤表中利潤總額為1700萬元,該公司2007年適用所得稅稅率為33%,自2008年1月1日起適用稅率改為25 %,預(yù)計在未來期間有足夠的應(yīng)納稅所得額用于抵扣可抵扣暫時性差異,遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債期初余額為零。此題解答看不明白,望詳細解答。
答:(1)2007年度當期應(yīng)交所得稅為:
應(yīng)納稅所得額=17000000+1200000-4500000+1800000+300000-〔9000000×150%-(9000000-6000000)〕-400000+500000=5400000(元)
應(yīng)交所得稅=5400000×33%=1782000(元)
〔9000000×150%-(9000000-6000000)〕這個式為什么要這樣寫?
它與教材說的:應(yīng)納所得稅額=會計利潤+按照會計準則規(guī)定計入利潤表但計稅時不允許稅前扣除的費用+-計入利潤表的費用與按照稅法規(guī)定可予稅前抵扣的費用金額之間的差額……不符合?這個公式與例題的解答怎么會不吻合,這個公式到底有沒有用?
另外,存貨,是指企業(yè)在日?;顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等,而本題中為什么將“當年度發(fā)生新技術(shù)研究開發(fā)支出900萬元”作為存貨,并且,該存貨的計稅基礎(chǔ)930萬元又是怎么得來?
回答:
1. 2007年度當期應(yīng)交所得稅為:
應(yīng)納稅所得額=17000000+1200000-4500000+1800000+300000-〔9000000×150%-(9000000-6000000)〕-400000+500000=5400000(元)
上式中的各項數(shù)據(jù)是根據(jù)[例12102042-8]中題干及“2007年會計處理與稅收差異的7種情況” 來安排的,該計算式與教材P119的“應(yīng)納稅所得額”的計算公式并不矛盾。
2. 〔9000000×150%-(9000000-6000000)〕
這部分數(shù)據(jù)對應(yīng)于例題中的差異情況5(當年發(fā)生新技術(shù)研究開發(fā)支出900萬元……)
對于無形資產(chǎn)的計稅,企業(yè)會計準則有相應(yīng)的規(guī)定:對于企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)形成的無形資產(chǎn),會計準則規(guī)定內(nèi)部研究開發(fā)活動區(qū)分為兩個階段,研究階段的支出應(yīng)當費用化計入當期損益,開發(fā)階段符合資本化條件以后至達到預(yù)定用途前發(fā)生的支出應(yīng)當資本化作為無形資產(chǎn)的成本。
對于研究開發(fā)費用的稅收扣除,稅法在規(guī)定企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用,未形成無形資產(chǎn)計入當期損益的,在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上,按照研究開發(fā)費用的50%加計扣除;形成無形資產(chǎn)的,按照無形資產(chǎn)成本的150%計算每期攤銷費。
3. 表1Z102042中的存貨(賬面價值9000000)并不是例題中的(當年度發(fā)生新技術(shù)研究開發(fā)支出900萬)!表中的存貨數(shù)據(jù)是作為已知條件給的。