試題一（20分）

　　甲公司目前主營產(chǎn)品為A，A產(chǎn)品所在行業(yè)競爭者眾多，占有市場份額最高的企業(yè)的市場份額為18％，且行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的份額比率均在1.7以內(nèi)。甲公司同兩個主要競爭對手乙公司和丙公司的競爭態(tài)勢矩陣如表l-1所示。

　　表1-1競爭態(tài)勢矩陣

			得 分
序號	關(guān)鍵競爭因素／強勢指標(biāo)	權(quán)重	甲公司	乙公司	丙公司
1	生產(chǎn)規(guī)模	0 20	4	3	5
2	技術(shù)實力	0 15	2	5	3
3	產(chǎn)品質(zhì)量	0 20	5	4	5
4	成本優(yōu)勢	0 15	3		4
5	客戶服務(wù)能力	0.20	5	3	3
6	財務(wù)實力	0 10	1	5	2

　　為了進一步拓展業(yè)務(wù)范圍，甲公司考慮進入B產(chǎn)品市場，為此委托一家咨詢公司進行咨詢。咨詢報告提出B產(chǎn)品目前具有技術(shù)成熟、質(zhì)量穩(wěn)定、消費者全面認(rèn)同等特征，目前是甲公司進入B產(chǎn)品市場的最佳時機，建議盡快進入。

　　問題：

　　1.判斷A產(chǎn)品所在行業(yè)的市場競爭格局屬于何種類型，并說明理由。

　　2.與競爭對手乙公司和丙公司相比，甲公司的綜合競爭能力如何？

　　3.根據(jù)咨詢公司對Ｂ產(chǎn)品的市場調(diào)查結(jié)論，判斷Ｂ產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期的哪個階段。

　　4.甲公司是否應(yīng)接受咨詢公司的建議？說明理由。

　　知識點：本題涉及第二章戰(zhàn)略分析方法，《考試大綱》的要求是：了解產(chǎn)品生命周期及P璐11分析；熟悉競爭能力分析和矩陣分析；掌握SWOT分析。本章的重點與難點包括：企業(yè)戰(zhàn)略類型、產(chǎn)品生命周期不同階段的特點、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、五因素分析模型、競爭態(tài)勢矩陣、PEST分析、SWOT分析、BOSTEN矩陣和GE矩陣。

　　答案:

　?。廉a(chǎn)品所在行業(yè)的市場競爭格局屬于分散競爭．因為第一名的市場占有率為18％，小于26％，且各企業(yè)的市場份額比率均在1.7以內(nèi)，市場競爭異常激烈，各企業(yè)位置變化可能性很大。

　　點評：教材第二章第三節(jié)競爭能力分析中指出行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)是行業(yè)內(nèi)企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模的分布，一般可以分為完全壟斷、絕對壟斷、雙頭壟斷、相對壟斷和分散競爭，考生應(yīng)該熟悉每一種競爭結(jié)構(gòu)類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)。這也是第二次考這個內(nèi)容了。還有一些人答成自由競爭，完全競爭、充分競爭、一般競爭、多頭競爭、非壟斷市場格局、主導(dǎo)型競爭、相對競爭、競爭激烈的格局等等，均不正確。詳見教材Pl5.

　　2.甲公司的競爭態(tài)勢矩陣分析如下：

			甲公司		競爭者乙		競爭者丙
序號	關(guān)鍵競爭因素／強勢指標(biāo)	權(quán)重	得分	加權(quán)值	得分	加權(quán)值	得分	加權(quán)值
1	生產(chǎn)規(guī)?！?/TD>	0.20	4	0.80	3	0.60	5	1.00
2	技術(shù)實力	0.15	2	0.30	5	0.75	3	0.45
3	產(chǎn)晶質(zhì)量	0.20	5	1.00	4	0.80	5	1.00
4	成本優(yōu)勢	0.15	3	0.45	1	0.15	4	0.60
5	客戶服務(wù)能力	0.20	5	1.00	3	0.60	3	0.60
6	財務(wù)實力	0.10	1	0.10	5	0.50	2	0.20
	加權(quán)強勢總評分	1.00		3.65		3.40		3.85

　　由于甲公司的加權(quán)強勢總評分為3.65，競爭對手乙的加權(quán)強勢總評分為3.40，競爭對手丙的加權(quán)強勢總評分為3.85.因此，甲公司的綜合競爭能力比競爭對手乙公司強，比競爭對手丙公司弱。

　　此處還可以有另一種算法，主要步驟如下。

　　Ａ公司：

　　0.2×4／（4+3+5）+0.15×2／（2+3+3）+0.2 x 5／（5+4+5）+0.15×3／（3+1+4）+0.2×5／（5+3+3）+0.1×1／（1+5+2）=0.33

　　B公司：

　　0.2×3／（4+3+5）+0.15×3／（2+3+3）+0.2×4／（5+4十5）+0.15×1／（3+1+4）+0.2×3／（5+3+3）+0.1×5／（1+5+2）=0.32

　　C公司：

　　0.2×5／（4+3+5）+0.15 x 3／（2+3+3）+0.2×5／（5+4+5）+0.15×4／（3+1+4）+0.2×3／（5+3+3）+0.1×2／（1+5+2）=0.35

　　點評：競爭態(tài)勢矩陣主要基于企業(yè)內(nèi)部要素進行分析，其分析步驟如下：①首先確定行業(yè)中的關(guān)鍵戰(zhàn)略因素；②根據(jù)每個因素對在該行業(yè)中成功經(jīng)營的相對重要程度，確定每個因素的權(quán)重，從0（最不重要）到1（最重要），權(quán)重和為1；③篩選出關(guān)鍵競爭對手，按每個指標(biāo)對企業(yè)進行評分，1表示最弱，2表示較弱，3表示相同，4表示較強，5表示最強；④將各根據(jù)要素的評價值與相應(yīng)的權(quán)重相乘，得出各競爭者在相應(yīng)戰(zhàn)略要素上的相對競爭力強弱的加權(quán)評分值；⑤加總得到企業(yè)的總加權(quán)分，比較總加權(quán)分就可以確定處于競爭能力最強和最弱地位的公司，以及公司之間的競爭優(yōu)勢的差異。詳見教材P20。

　　3.B產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期的成熟期。

　　時間(縱坐標(biāo))　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　產(chǎn)品生命周期各階段特點(橫坐標(biāo))　

　　點評：產(chǎn)品生命周期是指一種產(chǎn)品從發(fā)明到推廣、應(yīng)用、普及和衰敗的過程。一個產(chǎn)品的生命周期一般可分導(dǎo)入期、成長期、成熟期和衰退期4個階段。詳見教材Pl2。

　　產(chǎn)品生命周期各階段特點

特點、階段	導(dǎo)人期	成長期	成熟期	衰退期
市場容量	市場容量小 市場滲透率低 產(chǎn)品價格高	市場容量逐步擴大 市場滲透率迅速提高 產(chǎn)品價格不斷降低	市場逐漸飽和	新產(chǎn)品替代，市場容 量迅速下降
生產(chǎn)規(guī)模	生產(chǎn)規(guī)模小	生產(chǎn)規(guī)模逐步提高 生產(chǎn)能力不足	大規(guī)模生產(chǎn) 出現(xiàn)剩余能力	生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩， 規(guī)模縮小，產(chǎn)品定 制
生產(chǎn)成本	產(chǎn)品成本高	產(chǎn)品成本逐步降低	水平成本最低	生產(chǎn)成本提高
產(chǎn)品質(zhì)量	技術(shù)不穩(wěn)定 各種技術(shù)相互競爭 質(zhì)量低劣 設(shè)計經(jīng)常變化	技術(shù)趨于穩(wěn)定 標(biāo)準(zhǔn)化 質(zhì)量改進	技術(shù)穩(wěn)定 質(zhì)量穩(wěn)定 標(biāo)準(zhǔn)化減少產(chǎn)品差 異	便利品
消費者認(rèn)知	消費者認(rèn)知度低 產(chǎn)品面向高收入者	消費者認(rèn)知度逐步提高 產(chǎn)品從高牧入者向大眾 消費擴散	消費者全面認(rèn)同 產(chǎn)品替代、重復(fù)購買	新產(chǎn)品替代，消費者 逐漸放棄
貿(mào)易	生產(chǎn)一般由發(fā)達國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移
競爭	少數(shù)企業(yè)	企業(yè)數(shù)量增加	企業(yè)眾多，價格競爭 激烈	企業(yè)逐步退出

　　　4.甲公司不應(yīng)接受咨詢公司的建議或不適合在成熟期進入B產(chǎn)品市場。（這里必須明確判斷區(qū)分，“不一定”、“不應(yīng)輕易接受建議”、“不應(yīng)盲目進入”等都不對）因為進入某產(chǎn)品市場最佳時期是成長期。在成熟期，市場競爭激烈，企業(yè)進入的門檻很高（或者說“成熟期，市場競爭激烈”或“甲公司開發(fā)B產(chǎn)品較難進入市場”或“有較大障礙”等都可以）。甲公司的資金和技術(shù)實力較為薄弱，不適合在成熟期進入B產(chǎn)品市場（或者說“除非企業(yè)有很雄厚的資金和技術(shù)，否則很難成功”也可以）。

　　試題二（20分）

　　某洗衣機生產(chǎn)企業(yè)為應(yīng)對市場競爭，近年來一直以降低產(chǎn)品銷售價格作為主要競爭策略。為了改善經(jīng)營業(yè)績，該企業(yè)擬調(diào)整競爭策略，并為此聘請一家咨詢公司對當(dāng)?shù)叵匆聶C市場進行分析。咨詢公司從委托單位得到了部分資料，見表2—1。

　　表2-1 當(dāng)?shù)厥袌鱿匆聶C平均銷售價格和銷售量

年份	洗衣機平均銷售價格（元／臺）	洗衣機銷售量（萬臺）
2001	3 800	50
2002	3 460	54
2003	3 188	58
2004	2 960	61
2005	2 700	65

　　咨詢公司用德爾菲法對影響洗衣機銷量的主要因素進行了市場調(diào)查，從研究部門、家電經(jīng)銷商和知名家電企業(yè)選擇了36名專家實施調(diào)查。在意見征詢表中，列出了質(zhì)量、價格、品牌、外觀、噪音、自動化程度和售后服務(wù)等項目，要求專家從中選擇3個影響銷售的主要因素，并按其重要性排序。在第二輪征詢后，按專家排序情況和評分標(biāo)準(zhǔn)（排為第一位的給3分，排為第二位的給2分，排為第三位的給1分）評分，排在前5位的為質(zhì)量、品牌、價格、自動化程度和外觀5個因素。第三輪征詢后，36名專家對該5個因素的重要性進行排序的人數(shù)分布情況如表2.2所示。

　　表2-2對5個因素的重要性排序意見

　　問題：

　　1.咨詢信息的采集除了委托單位提供外，還有哪些采集途徑？

　　2.如果當(dāng)?shù)?006年洗衣機的平均價格下降到2 500元／臺，用價格彈性系數(shù)法預(yù)測當(dāng)?shù)?006年洗衣機的銷售量。

　　3.以第三輪征詢的專家意見為依據(jù)，按評分標(biāo)準(zhǔn)分別計算影響洗衣機銷售的5個主要因素的得分（列出計算過程），并按分值排序。

　　4.為增加銷售并改善經(jīng)營業(yè)績，該企業(yè)應(yīng)如何調(diào)整競爭策略？說明理由。

　　知識點：

　　本題涉及第一章概述和第三章市場預(yù)測方法的內(nèi)容，《考試大綱》的要求是：了解現(xiàn)代咨詢方法的種類、特點及方法體系；熟悉現(xiàn)代咨詢所需信息和數(shù)據(jù)的采集途徑；掌握咨詢所需信息和數(shù)據(jù)的辨別方法。了解德爾菲法、專家會議法、類推預(yù)測法；熟悉移動平均法、指數(shù)平滑法、成長曲線模型法和季節(jié)波動分析；掌握一元線性回歸、消費系數(shù)和彈性系數(shù)法。市場預(yù)測方法是咨詢工程師的基本技能，也是考試的出題點，也比較容易出案例題，應(yīng)重點掌握。定性預(yù)測由于不好出案例題，作為考試因此只作為了解的內(nèi)容，但基本方法應(yīng)該了解。

　　常用預(yù)測方法體系見下圖。

　　答案：

　　1.采集信息的途徑：咨詢企業(yè)數(shù)據(jù)庫，網(wǎng)絡(luò)和出版物，采購信息和自主調(diào)查。

　　2.各年價格彈性系數(shù)及其平均值：

　　2002~2005年各年的價格彈性系數(shù)分別為-0.89、-0.94、-0.72、-0.75.

　　2002~2005年各年價格彈性系數(shù)的平均值=（-0.89-0.94-0.72-0.75）／4= -0.83

　　3.2006年洗衣機的需求量：

　　當(dāng)價格下降到2500元／臺，較2005年價格降低了7.41％。

　　（注：2006年的價格變化率=（2 500-2700）／2700= -7.41％）

　　洗衣機需求增長率=7.41％×0.83=6.15％

　　2006年洗衣機的需求量=65×（1+6.15％）=69.00（萬臺）

　?。ㄗⅲ荷鲜鋈接嬎氵^程用一個計算公式一步得出結(jié)果給分，計算公式為

　　[（x - 65）／65]／（2 500 - 2700）／2 700= -0.83）

　　點評：彈性系數(shù)分析的優(yōu)點是簡單易行，計算方便，成本低，需要的數(shù)據(jù)少，應(yīng)用靈活廣泛。缺點是分析帶有一定的局部性和片面性，忽略其他相關(guān)變量的影響，結(jié)果在許多情況下顯得較粗糙，應(yīng)對彈性系數(shù)進行修正。詳見教材P42.

　　◆收入彈性

　　收入彈性=購買量變化率/收入變化率

　　◆價格彈性

　　價格彈性=購買量變化率／價格變化率

　　◆能源需求彈性

　　能源的國內(nèi)生產(chǎn)總值彈性=能源消費量變化比例／國內(nèi)生產(chǎn)總值變化比例

　　4.各因素的得分如下。

　　算法一：質(zhì)量 12×3+7×2+6×1=56

　　品牌 10×3+15×2+5×1=65

　　價格 5×3+7×2+10×1=39

　　自動化程度 2×3+3×2+7×1=19

　　外觀 7×3+4×2+8×1=37

　　算法二：質(zhì)量（12×3+7×2+6×1）136=1.56

　　品牌（10×3+15×2+5× 1）／36=1.81

　　價格（5×3+7×2+10×1）／36=1.08

　　自動化程度（2×3+3×2+7×1）／36=0.53

　　外觀（7×3+4×2+8×1）／36=1.03

　　5.排序：影響洗衣機銷售主要因素的排序依次為品牌、質(zhì)量、價格、外觀和自動化程度。

　　6.調(diào)整競爭策略：該洗衣機廠商應(yīng)當(dāng)把競爭策略從注重價格轉(zhuǎn)向除了價格外，還應(yīng)更加注重品牌和質(zhì)量方面。理由是因為根據(jù)上述影響洗衣機銷售的前5個主要因素的排序，品牌和質(zhì)量位列前兩位，而價格只位列第三位。

　　試題三（25分）

　　某擬建工業(yè)生產(chǎn)項目，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下。

　　1.建設(shè)投資5 000萬元（其中含無形資產(chǎn)600萬元）。建設(shè)期2年，運營期8年。

　　2.資金來源為銀行貸款和項目資本金。貸款總額為2 000萬元，在建設(shè)期內(nèi)每年均勻投入貸款資金1 000萬元。貸款年利率為10％。貸款按照等額還本、利息照付方式在項目投產(chǎn)后3年內(nèi)還清（年末支付）。無形資產(chǎn)在運營期8年中，均勻攤?cè)氤杀?。固定資產(chǎn)殘值為230萬元，按照直線法折舊，折舊年限為8年。

　　3.建設(shè)項目的資金投入、收入、成本相關(guān)數(shù)據(jù)見表3—1（流動資金全部由項目資本金解決）。

　　4.企業(yè)所得稅稅率為33％，盈余公積金和公益金按照稅后利潤的15％提取。　

		計算期
序號	項目	l	2	3	4	5	6	7—10
1	建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）	2 500	2 500
1.1	項目資本金	1 500	1 500
1.2	銀行貸款	1 000	1 000
2	流動資金			500	125
3	銷售收入（不含增值稅）			4 000	5 000	5 000	5 000	5 000
4	銷售稅金及附加			41	51	51	51	51
5	經(jīng)營成本（不含增值稅）			2 000	2 500	2 500	2 500	2 500

　　問題：

　　1.編制本項目的借款還本付息計算表。

　　2.計算項目投產(chǎn)后第1年的利潤總額、所得稅以及應(yīng)提取的盈余公積金和公益金。

　　3.計算項目投產(chǎn)后第1年的償債備付率，分析其清償能力，并說明還有哪些指標(biāo)反映項目清償能力。

　　4.財務(wù)評價人員依據(jù)問題2、3的計算結(jié)果，做出了項目財務(wù)上是否可行的判斷，這樣做是否恰當(dāng)？簡述理由。

　　知識點：

　　本題涉及第五章現(xiàn)金流量分析及財務(wù)分析方法，《考試大綱》的要求分別是：熟悉資金時間價值基本概念、基本公式；掌握現(xiàn)金流量分析及財務(wù)分析方法。第五章是全書的重點之一，因此也是考試的重點。財務(wù)分析方法是對咨詢工程師的最基本要求，因此必須予以高度重視。重點是要理解書中所講的各種方法，而不是機械性地去計算數(shù)據(jù)。思路、方法比具體的數(shù)字更重要。本章的重點、難點包括：

　　現(xiàn)值、終值、年金、折現(xiàn)率的內(nèi)涵（P89—90）；

　　現(xiàn)值與終值之間、等額年金、現(xiàn)值與終值之間相互換算的簡單案例（P91—94）；

　　不等額序列的現(xiàn)值、終值與年金的相互換算（P94）；

　　銷售收入=設(shè)計生產(chǎn)能力×生產(chǎn)負(fù)荷X售價（P95）；

　　雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計算折舊的案例（P97—98）；

　　銀行借款等額還本付息、等額還本利息照付方式的還本及付息額計算案例（P99—100）；

　　投資回收期法及其計算案例（P104—104）；

　　動態(tài)分析方法及其計算案例（P106—110）。

　　答案：

　　1.編制項目借款還本付息計算表見表3-2。

　　第1年應(yīng)計利息=（0+1000／2）×10％=50（萬元）；

　　第2年應(yīng)計利息=（1000+50）+1 000／2×10％=155（萬元）；

　　第3年應(yīng)計利息=2205×10％=220.5（萬元），依次類推。

　　表3-2借款還本付息計算 單位：萬元

　　點評：此處涉及長期借款利息的計算問題。長期借款利息系指對建設(shè)期間借款余額（含未支付的建設(shè)期利息）應(yīng)在生產(chǎn)期支付的利息。一般有以下三種計算方式。詳見教材P99。

　?。?）等額還本付息方式：

　　每年支付利息=年初本息累計×年利率

　　每年償還本金=A一每年支付利息

　　年初本息累計=IE一本年以前各年償還的本金累計

　　（2）等額還本利息照付方式：

　　每年支付利息=年初本息累計×年利率

　?。?）最大能力還本付息方式：

　　每年支付利息=年初本息累計×年利率

　　2.年折舊計算：

　　方法一

　　年折舊=（固定資產(chǎn)原值一殘值）／折舊年限=[（5 000+205—600）一230]／8=546.88

　　方法二

　　年折舊率=[1一殘值／（固定資產(chǎn)原值一殘值）]/折舊年限=[1—230／（5 000—600+205—230）]／8=1—5％／8=11.875％

　　年折舊=固定資產(chǎn)原值×年折舊率=（5 000—600+205）×11.875％=4 605×11.875％=546.84

　　點評：固定資產(chǎn)折舊費的估算方法有以下四種。

　?。?）平均年限法：

　　年折舊率=（1一預(yù)計凈殘值率）／折舊年限×100％

　　年折舊額=固定資產(chǎn)原值x年折舊率

　?。?）工作量法：①按照工作小時計算折舊；②按照工作量計算折舊。

　　對某些運輸設(shè)備，一般按行駛里程計算折舊公式為年折舊額=單位里程折舊額×年行駛里程

　　按照工作小時計算折舊的公式為年折舊額=每工作小時折舊額×年工作小時

　?。?）雙倍余額遞減法：

　　年折舊率=2／折舊年限×l00％

　　年折舊額=固定資產(chǎn)凈值×年折舊率

　　實行雙倍余額遞減法的，應(yīng)在折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除凈殘值后的凈額平均攤銷。

　?。?）年數(shù)總和法：

　　年折舊率=（折舊年限一已使用年限）/[折舊年限×（折舊年限+1）／2]

　　年折舊額=（固定資產(chǎn)原值一預(yù)計凈殘值）×年折舊費 詳見教材P97。

　　年攤銷計算：年攤銷=無形資產(chǎn)費用／攤銷年限=600/8=75

　　第3年總成本費用=經(jīng)營成本+折舊+攤銷+利息支出=2 000+546.88+75+220.5=2 842.38

　　第3年利潤總額=銷售收入一銷售稅金及附加一總成本費用=4 000—41—2 842.38=1 116.62

　　所得稅=利潤總額×所得稅率=1 116.62×33％=368.48

　　盈余公積金和公益金=稅后利潤×盈余公積金和公益金提取比例

　　=（1 116.62—368.48）×15％=112.22

　　3.第1年償債備付率。

　　第1年償債備付率=可用于還本付息的資金／當(dāng)期應(yīng)還本付息額

　　=（稅后利潤+折舊+攤銷+利息支出）／當(dāng)期應(yīng)還本付息額

　　=（1 116.62—368.48+546.88+75+220.5）／（735+220.5）

　　[或=（銷售收入一銷售稅金及附加一經(jīng)營成本一所得稅）／當(dāng)期應(yīng)還本付息額

　　=（4 000—41—2 000—368.48）/（735+220.5）]=1 590.52／955.5=1.66

　　償債備付率高于1，表明具有較強的清償能力。反映清償能力的指標(biāo)還包括利息備付率和借款償還期。

　　點評：項目清償能力分析的指標(biāo)有利息備付率、償債備付率、借款償還期。

　?。?）利息備付率=稅息前利潤／當(dāng)期應(yīng)付利息

　　利息備付率的判別準(zhǔn)則也稱為已獲利息倍數(shù)，可以分年計算，也可以按整個借款期計算，但分年計算更能反映償債能力：①對于正常的項目，利息備付率應(yīng)當(dāng)大于2，反映項目有充裕的付息資金來源償付債務(wù)利息，否則，表示項目的付息能力保障程度不足；②當(dāng)利息備付率低于1時，表示項目沒有足夠資金支付利息，償債風(fēng)險很大。

　?。?）償債備付率=可用于還本付息的資金，當(dāng)期應(yīng)還本付息額

　　=（稅后利潤+折舊+攤銷+利息支出）／當(dāng)期應(yīng)還本付息額

　?、賰攤鶄涓堵蕬?yīng)當(dāng)大于1，且越高越好；②當(dāng)指標(biāo)小于1時，表示當(dāng)年資金來源不足以償付當(dāng)期債務(wù)，需要通過短期借款償付已到期債務(wù)。

　?。?）借款償還期。

　　　詳見教材P116.

　　4.判斷不恰當(dāng)，理由如下。

　?。?）指出只算一年的數(shù)據(jù)（利潤和償債備付率）或指出未計算整個項目計算期相應(yīng)數(shù)據(jù)，不能反映整個項目的盈利能力和清償能力。

　?。?）指出只采用靜態(tài)分析方法，不能反映項目的總體盈利能力和可持續(xù)能力，或指出應(yīng)采用動態(tài)分析指標(biāo)，如財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等指標(biāo)，才能反映該目的總體盈利能力和可持續(xù)能力。

　　試題四（25分）

　　某農(nóng)場擬于2006年初在某河流上游植樹造林500公頃，需要各類投資共5 000萬元。農(nóng)場將承包該林地并擬于2012年初擇伐林木后，將林地?zé)o償移交給地方政府。預(yù)計所伐木材銷售凈收入為每公頃l2萬元。由于流域水土得到保持，氣候環(huán)境得到改善，預(yù)計流域內(nèi)3萬畝農(nóng)田糧食作物從2007年起到擇伐樹木時止，每年將凈增產(chǎn)360萬公斤，每公斤糧食售價1.5元。假設(shè)銀行貸款利率和財務(wù)基準(zhǔn)收益率均為6％，社會折現(xiàn)率為10％，不存在價格扭曲現(xiàn)象。

　　問題：

　　1.在考慮資金時間價值的情況下，該農(nóng)場2012年初所伐木材銷售凈收入能否回收全部投資？

　　2.在對本項目的評估論證中，某咨詢工程師認(rèn)為應(yīng)從國民經(jīng)濟評價的角度，分析項目的經(jīng)濟合理眭，農(nóng)作物增產(chǎn)收入應(yīng)看作是本項目的經(jīng)濟效益。你是否贊同其觀點？簡述理由。計算本項目的經(jīng)濟凈現(xiàn)值，分析本項目是否經(jīng)濟合理。

　　3.某咨詢工程師認(rèn)為流域內(nèi)種植農(nóng)作物的農(nóng)戶是本項目的利益相關(guān)者，應(yīng)對其進行利益相關(guān)者分析，你是否贊同其觀點？簡述理由。

　　4.如果進行利益相關(guān)者分析，應(yīng)包括哪些主要內(nèi)容？

　　知識點：

　　本題涉及第五章現(xiàn)金流量分析及財務(wù)分析方法、第六章國民經(jīng)濟評價和第七章社會評價的內(nèi)容，《考試大綱》的要求分別如下。第五章現(xiàn)金流量分析及財務(wù)分析方法：熟悉資金時間價值基本概念、基本公式；掌握現(xiàn)金流量分析及財務(wù)分析方法。第六章國民經(jīng)濟評價：了解國民經(jīng)濟評價計算價格的確定方法；熟悉國民經(jīng)濟費用、效益的種類及識別方法；掌握國民經(jīng)濟效益費用流量分析方法。第七章社會評價：了解社會評價的目的和參與式社會評價方法；熟悉社會評價的主要方法和社會調(diào)查的主要方法；掌握邏輯框架分析方法在社會評價中的運用。其中重點是幾種常用的社會評價方法及其含義、社會調(diào)查的主要方法及其含義、邏輯框架的概念及基本模式和邏輯框架的目標(biāo)層次及其邏輯關(guān)系，以及公眾參與的主要方式。現(xiàn)金流量財務(wù)分析方法是對咨詢工程師的最基本要求，因此必須予以高度重視。而國民經(jīng)濟評價與財務(wù)分析方法的原理基本相同，不同之處在于現(xiàn)金流量的識別。

　　答案：

　　1.2012年初該農(nóng)場砍伐樹木的凈收入如下。

　?。?）2012年初砍伐樹木的凈收入為12萬元，公頃×500公頃=6 000萬元

　?。?）在財務(wù)基準(zhǔn)收益率為6％的情況下，有四種答案。

　　答案一：5 000萬元投資在2012年初的將來值為5 000×（1+6％）⁶=7 093（萬元）>6 000

　　答案二：按現(xiàn)值比較6 000×（1+6％））^-6=4230<（萬元）<5000

　　答案三：按凈現(xiàn)值計算判斷6 000×（1+6％））^-6一5 000=一770（萬元）<0

　　答案四：按每公頃計算凈現(xiàn)值12×（1+6％））^-6一5 000／500=-1.54（萬元）<0

　?。?）因此，在考慮資金時間價值因素的情況下，木材凈收入不能回收全部投資。

　　2.（1）同意其觀點。

　　（2）應(yīng)視為本項目的經(jīng)濟效益。

　?。?）360萬公斤×l.5元/公斤=540萬元

　　計算效益現(xiàn)值（取值范圍符合5247—5248），再與5 000比較

　?。?）因此，項目經(jīng)濟合理。

　　3.（1）同意其觀點。

　?。?）社會評價認(rèn)為：①流域內(nèi)農(nóng)戶從項目中獲得的收益（或說出農(nóng)戶受影響，或農(nóng)戶受益，增產(chǎn)，有直接或間接利害關(guān)系，相關(guān)），直接關(guān)系到當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶對本項目的接受和支持程度；②因此，對其進行利益相關(guān)者分析非常必要（或應(yīng)進行利益相關(guān)者分析，或社會評價中應(yīng)考慮，或分析利益情況）。

　　4.在社會評價中，利益相關(guān)者分析應(yīng)包括以下內(nèi)容。（1）根據(jù)項目單位要求和項目的主要目標(biāo)，確定項目所包括的主要利益相關(guān)者（或?qū)懗鍪芤嬲?、受損者，或利益方向受影響者，或需補償者，或具體相關(guān)者名稱）。

　?。?）明確各利益相關(guān)者的利益所在（或?qū)懗鍪芤?、受害，或?qū)ο嚓P(guān)者進行了解，或是否影響收入、就業(yè)、健康等，或利益是否變化，或明確所獲得的收益，或答出相關(guān)方式），以及與項目的關(guān)系（或受項目影響的程度）。

　　（3）分析各利益相關(guān)者之間的相互關(guān)系（或協(xié)調(diào)各相關(guān)者利益，或平衡各利益相關(guān)者的矛盾）。

　?。?）分析各利益相關(guān)者參與項目的設(shè)計、實施的各種可能方式。

　　試題五（20分）

　　某時裝公司擬投資4 000萬元開發(fā)一個時裝設(shè)計生產(chǎn)項目，項目的成敗取決于時裝的設(shè)計是否符合流行趨勢，且營銷是否成功。通過采用專家調(diào)查法進行分析，認(rèn)為可能出現(xiàn)四種狀態(tài)：狀態(tài)Ⅰ ，設(shè)計符合流行趨勢，產(chǎn)品營銷獲得成功，實現(xiàn)預(yù)定的銷售收入；狀態(tài)Ⅱ，設(shè)計符合流行趨勢，但產(chǎn)品營銷不成功，只能實現(xiàn)預(yù)定銷售收入的80％；狀態(tài)Ⅲ，設(shè)計不符合流行趨勢，但成功的營銷有效改善了銷售效果，可以實現(xiàn)預(yù)定銷售收入的50％；狀態(tài)Ⅳ，設(shè)計不符合流行趨勢，且產(chǎn)品營銷失敗，只能實現(xiàn)預(yù)定銷售收入的30％。時裝設(shè)計符合流行趨勢及產(chǎn)品營銷成功的概率預(yù)測見表5—1。

　　表5.1設(shè)計符合流行趨勢及產(chǎn)品營銷成功的概率預(yù)測

	設(shè)計符合流行趨勢		產(chǎn)品營銷成功
內(nèi)容	是	否	是	否
概率	60%	40%	70%	30%

　　項目投資發(fā)生在第一年年初，當(dāng)年投產(chǎn)運營。項目的壽命期3年，預(yù)定銷售收入和經(jīng)營成本數(shù)據(jù)見表5-2。在不同狀態(tài)下經(jīng)營成本保持不變。財務(wù)基準(zhǔn)收益率為l0％。

　　表5.2預(yù)定銷售收入和經(jīng)營成本 單位：萬元

年份	1	2	3
銷售收入	7 400	6 200	5 000
經(jīng)營成本	3 440	2 480	2 000

　　問題：

　　1.分析確定項目的風(fēng)險變量，簡述采用專家調(diào)查法確定風(fēng)險變量概率的步驟。

　　2.計算各狀態(tài)下項目的財務(wù)凈現(xiàn)值。

　　3.計算財務(wù)凈現(xiàn)值的期望值，并判斷投資是否財務(wù)可行。

　　知識點：

　　本題涉及第五章現(xiàn)金流量分析及財務(wù)分析方法、第八章方案經(jīng)濟比較和優(yōu)化方法及第九章風(fēng)險概率分析方法的內(nèi)容，《考試大綱》的基本要求分別如下。第五章現(xiàn)金流量分析及財務(wù)分析方法：熟悉資金時間價值基本概念、基本公式；掌握現(xiàn)金流量分析及財務(wù)分析方法。第八章方案經(jīng)濟比較和優(yōu)化方法：了解綜合評價法；熟悉價值工程法；掌握方案經(jīng)濟比較方法。方案經(jīng)濟比較的方法較多，既要掌握計算，還應(yīng)懂得選擇方法。第九章風(fēng)險概率分析方法：了解蒙特卡洛法；熟悉風(fēng)險概率估計方法；掌握概率樹分析法。風(fēng)險分析對項目決策分析非常重要，這是當(dāng)前項目前期工作中的薄弱環(huán)節(jié)，新的可行性研究指南中強調(diào)要加強項目風(fēng)險分析。風(fēng)險概率分析是定量風(fēng)險分析的主要方法，本章對蒙特卡洛模擬、風(fēng)險概率估計和概率樹進行了介紹，蒙特卡洛模擬需要借助計算機手段計算，只要了解原理即可，應(yīng)該重點掌握概率樹分析方法。

　　答案：

　　1.項目的風(fēng)險變量是銷售收入。

　　專家調(diào)查法的步驟主要包括四個方面：①根據(jù)需要調(diào)查問題的性質(zhì)，組成專家組（或調(diào)查組）；②各專家分別獨立提出擬調(diào)查的風(fēng)險變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)（或狀態(tài)范圍或相應(yīng)的概率）；③整理各專家意見，計算專家意見的期望值，（或整理意見分歧情況，或反饋給專家組）；④專家組討論并分析產(chǎn)生分歧的原因，各專家重新獨立提出風(fēng)險變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)和相應(yīng)的概率，如此重復(fù)進行1—2次，直至專家意見分歧程度低于要求值為止。

　　2.計算：

　　NPV₁ =-4 000+3 960（1+10％）^-1+3 720（1+10％）^-2十3 000（1+10％）^-3

　　=4 928

　　NPV₂ =-4 000+2 480（1+10％） ^-1 +2 480（1+10％）^-2 +2 000（1+10％）^-3

　　=l 808

　　NPV₃ =-4 000+260（1+10％）^-1 +620（1+10％）^-2 +500（1+10％）^-3

　　=-2 876

　　NPV₄ =-4 000+1 220（1+10％）^-1 —620（1+10％）^-2 —500（1+10％）^-3

　　=-5 997

　　點評：進行多個方案比選的指標(biāo)很多，但是應(yīng)用條件不同，見下圖。應(yīng)掌握每種方法的原理和應(yīng)用條件。

　　3.計算財務(wù)凈現(xiàn)值的期望值。如表5-3。

　　表5-3財務(wù)凈現(xiàn)值期望值

		0	1	2	3
狀態(tài)Ⅰ	銷售收入		7 400	6 200	5 000
	投資	4 000
	經(jīng)營成本		3 440	2 480	2 000
	凈現(xiàn)金流量	-4000	3 960	3 720	3 000
狀態(tài)Ⅱ	銷售收入		5 920	4 960	4 000
	投資	4 000
	經(jīng)營成本		3 440	2 480	2 000
	凈現(xiàn)金流量	-4 000	2 480	2480	2 000
狀態(tài)Ⅲ	銷售收入		3 700	3 100	2 500
	投資	4 000
	經(jīng)營成本		3 440	2 480	2 000
	凈現(xiàn)金流量	-4 000	260	620	500
狀態(tài)Ⅳ	銷售收入		2 220	1 860	1 500
	投資	4 000
	經(jīng)營成本		3 440	2 480	2 000
	凈現(xiàn)金流量	-4 000	—1 220	—620	—500

　　狀態(tài)Ⅰ發(fā)生的概率是0.6×0.7=0.42

　　狀態(tài)Ⅱ發(fā)生的概率是0.6×0.3=0.18

　　狀態(tài)Ⅲ發(fā)生的概率是0.4×0.7=0.28

　　狀態(tài)Ⅳ發(fā)生的概率是0.4×0.3=0.12

　　點評：概率樹分析的步驟為

　　。風(fēng)險變量為離散型，變量數(shù)和每個變量的狀態(tài)較少，且各風(fēng)險變量之間獨立時，適用；

　　。計算各狀態(tài)組合的聯(lián)合概率、對應(yīng)的評價指標(biāo)值；

　　。評價指標(biāo)由小到大排序，依次計算累計概率，繪制累計概率圖；

　　。計算使評價指標(biāo)可以接受的累計概率，計算評價指標(biāo)的期望值，評價項目的抗風(fēng)險能

　　財務(wù)凈現(xiàn)值的期望值是

　　4 928×0.42+1 808×0.18—2 876X0.28—5 997×0.12=870萬元>0

　　所以本投資財務(wù)上可行。

　　試題六（20分）

　　某工程咨詢公司參加一項亞行咨詢服務(wù)項目的投標(biāo)。為了提高競爭力，該咨詢公司在投標(biāo)文件中重點表述了公司的資歷、以往工程咨詢的經(jīng)驗和反映咨詢服務(wù)實力的其他因素。通過評標(biāo)委員會基于質(zhì)量和費用的評標(biāo)方法的評審后，該咨詢公司中標(biāo)，與委托方簽訂了咨詢服務(wù)合同。

　　項目組在工作正式啟動前，編制了工作進度網(wǎng)絡(luò)計劃（各工作均按最早時間安排，圖6-1）

　　　　圖６－１工作進度網(wǎng)絡(luò)計劃

　　表６－１咨詢工作時間及費用

工作名稱	A	B	C	D	E	F	G	H	I	J	K	L	M
持續(xù)時間（周）	3	4	3	3	3	4	3	2	4	5	6	4	6
費用（萬元）	1.0	1.2	0.8	1.6	2.4	4.0	2.2	1.0	2.8	1.9	3.0	2.3	2.5

　　實際咨詢服務(wù)過程中工作完成進度檢查情況如下。

　　1.當(dāng)咨詢服務(wù)工作進行到第9周末時，檢查發(fā)現(xiàn)Ａ、B、C、E、G工作均全部完成，D、F和H三項工作實際完成的資金用量分別為1.6萬元、1.0萬元和0.5萬元，且前9周各項工作的實際支出費用均與計劃支出費用相符（支出費用與完成工作量成正比例）。

　　2.當(dāng)咨詢服務(wù)工作進行到第15周末時，統(tǒng)計的咨詢工作完成情況如圖6-2所示。累計完成工作量（百分比）

　　圖6-2咨詢工作完成情況

　　1.評標(biāo)委員會對咨詢服務(wù)的評標(biāo)，除評審咨詢單位資歷和以往咨詢的經(jīng)驗外，更重視評審哪些因素？

　　2.該咨詢工作計劃的完成時間為多少周？為保證合同按期完成，應(yīng)重點控制哪些關(guān)鍵工作？

　　3.到第9周末實際發(fā)生的咨詢費用累計偏差是多少（列出計算過程）？分析D、H、F工作的進度偏差。該咨詢合同能否按期完成？簡述理由。

　　4.說明圖6-2中a、b兩點對應(yīng)的△Q和△T的含義。

　　知識點：

　　本題涉及第十一章工程項目管理方法的內(nèi)容，《考試大綱》的基本要求是：了解責(zé)任矩陣法、控制圖法及計劃評審技術(shù)。熟悉費用管理中的贏值法。掌握質(zhì)量管理中的ＡBC法、魚刺圖分析法，進度管理中的關(guān)系路徑法（CPM）、S曲線法。本章的難點有：①進度控制中各項時間參數(shù)的計算；②費用控制中偏差分析可以有三種表示方法；③多項管理相結(jié)合的問題，常見的是費用與進度相結(jié)合的問題。本章的重點有：①進度控制中的關(guān)鍵路徑法、S曲線；②費用控制中的贏值法；③質(zhì)量控制中的ABC分析法。

　　答案：

　　1.更重視評審。

　?。?）為完成咨詢?nèi)蝿?wù)擬采用的方法和途徑；

　?。?）參加該項目咨詢服務(wù)的人員（或?qū)＜遥┑呐鋫洌ɑ蚪?jīng)驗和水平）。

　　2.該咨詢工作計劃的完成時間為20周。應(yīng)重點控制Ａ、E、F、K、L工作。點評：關(guān)鍵路線的確定有如下方法。

　?。?）線路枚舉法。該方法是將網(wǎng)絡(luò)圖中所有線路列出，并找出持續(xù)時間最長的線路。此法對單代號網(wǎng)絡(luò)和雙代號網(wǎng)絡(luò)均適用。

　?。?）關(guān)鍵工作法。關(guān)鍵工作連成關(guān)鍵路線，計算網(wǎng)絡(luò)圖參數(shù)后找出關(guān)鍵線路。在工作時間參數(shù)中總時差為零的工作為關(guān)鍵工作。

　?。?）關(guān)鍵節(jié)點法。雙代號網(wǎng)絡(luò)圖節(jié)點時間參數(shù)計算后，可采用關(guān)鍵節(jié)點法尋找關(guān)鍵路線。某節(jié)點最早時間均等于該節(jié)點最遲時間的節(jié)點成為關(guān)鍵節(jié)點，兩關(guān)鍵節(jié)點構(gòu)成關(guān)鍵工作。詳見教材P231。

　　3.第9周末計劃發(fā)生咨詢費用：0.8+1.6+1.0+2.4+3.0+1.2+2.2+1.0=13.2（萬元）

　　（注：C+D+A+E+3／4×F+B+G+H）

　　第9周末實際發(fā)生咨詢費用：0.8+1.6+1.0+2.4+1.0+1.2+2.2+0.5=10.7（萬元）

　?。ㄗⅲ篊+D+A+E+1／4×F+B+G+1／2×H）

　　到第9周末實際發(fā)生的咨詢費用累計偏差是l0.7—13.2=一2.5（萬元）

　?。ǖ诙N解法：因第9周末時，A、B、C、E、G工作的實際支出費用與計劃相符，故只計算D、F、H三項工作的費用偏差。D工作費用偏差=1.6萬元一1.6萬元=0；F工作的費用偏差=1萬元一3／4×4萬元=一2.0萬元；H工作的費用偏差=0.5萬元一1.0萬元=一0.5萬元；累計總費用偏差=0—2.0—0.5=一2.5萬元。）

　　按計劃進度第9周末：D、H工作應(yīng)該完成，F(xiàn)工作應(yīng)該完成3／4.而實際檢查：D工作完成1.6／1.6=100％，F(xiàn)完成工作l.0／4.0=25％，H工作完成0.5／1.0=50％；說明D工作進度正常，F(xiàn)工作實際只完成1周的工作量而比計劃進度拖延2周，H工作實際完成l周也比計劃進度拖延1周。（或：D工作的進度偏差=1.6萬元一1.6萬元=0，說明進度正常；F工作的進度偏差=3／4×4萬元一1.0萬元=2.0萬元，說明F工作比計劃進度拖延2周；H工作的進度偏差=1.0萬元一0.5萬元=0.5萬元，說明H工作比計劃進度拖延1周。）通過分析可知：咨詢合同不能按期完成。因F工作為關(guān)鍵工作，故F工作拖延2周，將使計劃工期延長2周。

　　點評：偏差分析的計算公式包括

　　費用偏差=已完工程實際費用一已完工程計劃費用結(jié)果為正值表示費用超支，結(jié)果為負(fù)值表示費用節(jié)約。進度偏差=擬完工程計劃費用一已完工程計劃費用結(jié)果為正值表示工期拖延，結(jié)果為負(fù)值表示工期提前。其中三個參數(shù)計算公式：擬完工程計劃費用=計劃工程量×計劃單價已完工程計劃費用=實際工程量×計劃單價已完工程實際費用=實際工程量X實際單價此處要求會運用表格法、橫道圖法以及s曲線法分析項目的費用偏差和進度偏差。詳見教材P246。

　　4.圖6—2中A、B兩點的進度偏差和累計完成工作量偏差：

　　a點的實際工作進度超前（或比計劃進度超額完成、提前完成、多完成）△Ｔ_a；累計完成工作量超前（或比計劃工作量超額完成、提前完成、多完成）△Q_a。

　　b點的實際工作進度落后（或比計劃進度拖延、少完成）△T_b；累計完成工作量落后（或比計劃工作量拖延、少完成）△Q_b。

　　點評：資源費用曲線的繪制步驟：①確定工程項目進度計劃，編制進度計劃的橫道圖或網(wǎng)絡(luò)圖；②根據(jù)每單位時間內(nèi)完成的實物工程量或投入的人力、物力和財力，計算單位時間的費用，在時標(biāo)網(wǎng)絡(luò)圖上按時間編制費用支出計劃或工程量完成計劃；③計算規(guī)定時間內(nèi)計劃累計完成的費用；④按各規(guī)定時間的計劃累計完成的費用值，繪制S形曲線。通過比較計劃的s曲線與實際進展情況可獲得如下信息：①實際工程進展速度，如果按工程實際進展描出的點落在原計劃的S曲線左側(cè)，則表示此刻實際進度比計劃進度超前了，反之，如果按工程實際進展描出的點落在原計劃的s曲線右側(cè)，則表示此刻實際進度比計劃進度拖后了；②進度超前或拖后的時間；③工程量完成的情況；④后期工程進度預(yù)測。詳見教材P237。