全面準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的信用等級(jí)，對(duì)于投資者來說，便于理智地回避風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)其進(jìn)行正確的投資決策，對(duì)于企業(yè)來說，又可以充分利用自己的信用聲譽(yù)，進(jìn)一步得到投資者的青睞，為企業(yè)的發(fā)展壯大奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　施工企業(yè)由于缺乏信用管理機(jī)制和手段，面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，拖欠工程款，建設(shè)市場(chǎng)“劣勝優(yōu)汰”等現(xiàn)象層出不窮。施工企業(yè)信用的缺失和不足嚴(yán)重破壞了市場(chǎng)秩序，大大提高了市場(chǎng)交易的成本，降低了交易效率，直接影響市場(chǎng)體系的健康成長(zhǎng)，成為制約市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮基礎(chǔ)性配置資源作用的障礙。

　　企業(yè)信用是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間，對(duì)外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交往基本信息的集中表現(xiàn)。企業(yè)信用評(píng)價(jià)則是對(duì)企業(yè)在一般性的商業(yè)交往，投資合作及信貸活動(dòng)中的信用度評(píng)價(jià)，它是以獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，或經(jīng)濟(jì)主體為對(duì)象，對(duì)其在從事商品生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)及交換中，履行承諾條件的兌現(xiàn)狀況以及信用程度所進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)。

　　1 施工企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

　　對(duì)施工企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)判原則上應(yīng)能科學(xué)、全面、客觀和公正地反映其真實(shí)的內(nèi)涵和水平。本文通過對(duì)影響施工企業(yè)信用的因素進(jìn)行系統(tǒng)分析和合理整合，從施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、經(jīng)營(yíng)效益和企業(yè)發(fā)展前景方面的 6 個(gè)一級(jí)指標(biāo)以及與之相關(guān)的 19 個(gè)二級(jí)指標(biāo)，構(gòu)成 3個(gè)層次綜合評(píng)標(biāo)指標(biāo)體系模型框架，通過定量分析與定性分析相結(jié)合的方法評(píng)價(jià)施工企業(yè)的信用等級(jí)。

　　1.1 企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)主要考核有 3 項(xiàng)：

　　（1）企業(yè)法定代表人或主要經(jīng)營(yíng)者。包括年齡、文化程度、技術(shù)結(jié)構(gòu)占優(yōu)勢(shì)，從事本行業(yè)或相關(guān)行業(yè)工作年限 5 年以上者給 2 分，低于上述水平的給 1 分。

　�。�2）企業(yè)業(yè)績(jī)。重點(diǎn)考核企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，凡列入全國(guó)和全省強(qiáng)者稱號(hào)給 5 分，經(jīng)濟(jì)效益高于本企業(yè)前 3 年平均水平或扭虧增盈的企業(yè)給 4 分，企業(yè)盈余或扭虧 50%以上的給 3 分，企業(yè)扭虧低于 50%給 1~2分，非扭虧企業(yè)給 0 分。

　�。�3）經(jīng)營(yíng)能力。企業(yè)改革轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制健全，內(nèi)部管理制度完善，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)步卓有成效，有決策、應(yīng)變能力和開拓進(jìn)取精神，取得突出成績(jī)者給 3 分，管理水平一般者酌情給分。

　　1.2 企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力

　　企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力主要考核 3 項(xiàng)指標(biāo)：

　�。�1）實(shí)有凈資產(chǎn)，用于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力。計(jì)算公式為：

　　實(shí)有凈資產(chǎn)= 資產(chǎn)總額- 負(fù)債總額- 待處理資產(chǎn)損失± 期末未分配利潤(rùn)

　　依據(jù)《中國(guó)工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》確定參照值，施工企業(yè)要大于 2 000 萬元。

　�。�2）有形長(zhǎng)期資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資。固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過 1 年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具、以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。長(zhǎng)期投資是指除短期投資以外的投資，包括持有時(shí)間準(zhǔn)備超過 1 年（不含 1 年）的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的債券、長(zhǎng)期債權(quán)投資和其他長(zhǎng)期投資。依據(jù)《中國(guó)工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》確定參照值，施工企業(yè)不小于 1 500 萬元。

　�。�3）經(jīng)營(yíng)收入，指企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)收入。依據(jù)《中國(guó)工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》確定參照值，施工企業(yè)不小于 8 000 萬元。

　　1.3 企業(yè)償債能力

　　償債能力主要考核 5 項(xiàng)指標(biāo)：

　�。�1）資產(chǎn)負(fù)債率，是指企業(yè)在一定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間負(fù)債總額與全部資產(chǎn)的比率。用于衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，以及反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，它反映了企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，也反映出企業(yè)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。從財(cái)務(wù)管理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間衡量利害得失，做出正確決策。計(jì)算公式為：

　　資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%

　　施工企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率一般不超過 60%為宜。

　　（2）利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取的收益與所支付的債務(wù)利息的比值。其計(jì)算公式為：

　　利息保障倍數(shù)=（稅前利潤(rùn)+利息）/利息

　　該指標(biāo)反映的是所借債務(wù)獲得的收益為所需支付債務(wù)利息的多少倍，借以衡量企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)的保障程度，衡量債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)大小，評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)債是否適當(dāng)。如果企業(yè)的盈利不足以支付債權(quán)人的利息，就會(huì)給企業(yè)帶來營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，損害債權(quán)人的利益。因此，該指標(biāo)的比值越高越好。施工企業(yè)設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)一般為 2，否則，表示付息能力保障程度不足。

　�。�3）流動(dòng)比率，是企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，反映了企業(yè)短期償債能力，由于流動(dòng)資產(chǎn)一般應(yīng)大于流動(dòng)負(fù)債，故該指標(biāo)通常表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。計(jì)算公式為：

　　流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債）×100%

　　該比率在施工企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)一般為 120%.

　�。�4）速動(dòng)比率，是指企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，其中，速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付費(fèi)用的金額。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還負(fù)債的能力，由于流動(dòng)資產(chǎn)并不能全部用來償還債務(wù)，應(yīng)該扣除其中的存貨和不能變現(xiàn)的預(yù)付費(fèi)用，計(jì)算公式為：

　　速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）×100%

　　= （流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付費(fèi)用）／流動(dòng)負(fù)債

　　速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)一般應(yīng)保持 1：1，根據(jù)目前的情況達(dá)到 60%以上也可，當(dāng)速動(dòng)比率較小時(shí)，說明企業(yè)存貨過多。

　�。�5）現(xiàn)金凈流量（凈現(xiàn)金流量）。指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)由每年現(xiàn)金注入量與同年現(xiàn)金流出量之間差額所形成的序列指標(biāo)，它是計(jì)算項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的重要依據(jù)，是反映企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的重要指標(biāo)，使企業(yè)的信用評(píng)價(jià)更全面、更深入，現(xiàn)金流量表執(zhí)行財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—— 現(xiàn)金流量表》有關(guān)規(guī)定。

　　1.4 企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益

　　經(jīng)營(yíng)效益主要考核 2 項(xiàng)指標(biāo)：

　�。�1）利潤(rùn)總額，是指企業(yè)近 3 年平均利潤(rùn)總額。它是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的財(cái)務(wù)成果。

　�。�2）總資產(chǎn)利潤(rùn)率。指企業(yè)近 3 年平均利潤(rùn)總額與近 3 年平均資產(chǎn)總額之比，用以衡量企業(yè)每 1 元資產(chǎn)能夠創(chuàng)造多少元稅前利潤(rùn)的一個(gè)盈利能力指標(biāo)。管理層可以通過提高生息資產(chǎn)比重，降低非生息資產(chǎn)比重以及控制營(yíng)業(yè)成本等多種途徑來提高這一指標(biāo)，從而提高資產(chǎn)凈利率。計(jì)算公式為：

　　資產(chǎn)凈利率=（利潤(rùn)總額/資產(chǎn)總額）×100%

　　參照值為施工企業(yè)一般不低于 4%.

　　1.5 企業(yè)信譽(yù)

　　企業(yè)信譽(yù)主要考核 5 項(xiàng)指標(biāo)：

　�。�1）企業(yè)資質(zhì)。以國(guó)家建設(shè)主管部門評(píng)定的企業(yè)資質(zhì)等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)，一級(jí)資質(zhì)得 5 分，暫一級(jí)得 4 分，二級(jí)資質(zhì)得 3 分，暫二級(jí)得 2.5 分，三級(jí)資質(zhì)得 2 分，暫三級(jí)得 1 分，四級(jí)得 0 分。

　�。�2）貸款資產(chǎn)形態(tài)。分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失 5 個(gè)級(jí)別。正常和關(guān)注貸款者得 12 分，次級(jí)貸款者得 9 分，可疑和損失貸款者得 0 分。

　�。�3）貸款付息情況。根據(jù)企業(yè)有無欠息進(jìn)行判別，無欠息得 12 分，欠息期小于或等于一個(gè)季度得2 分，欠息期超過一個(gè)季度得 0 分。

　�。�4）存貸比率差。指存款比率與貸款比率的差額，其中：

　　存款比率=（企業(yè)在本行存款月平均余額/企業(yè)全部存款月平均余額）×100%

　　貸款比率=（企業(yè)在本行貸款月平均余額/企業(yè)全部貸款月平均余額）×100%

　　依據(jù)《中國(guó)工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》確定參照值，施工企業(yè)大于或等于 0.

　�。�5）對(duì)外經(jīng)濟(jì)擔(dān)保。考慮企業(yè)對(duì)外經(jīng)濟(jì)擔(dān)保情況，無對(duì)外經(jīng)濟(jì)擔(dān)保得 2 分，對(duì)外擔(dān)保額低于企業(yè)資產(chǎn)總額 50%得 1 分，對(duì)外擔(dān)保額高于企業(yè)資產(chǎn)總額 50%得 0 分。

　　1.6 企業(yè)其他因素

　　企業(yè)其他因素主要包括企業(yè)發(fā)展?jié)摿�、企業(yè)社會(huì)效益的等方面，考察方法沒有具體、明確的可計(jì)算指標(biāo)，考察的內(nèi)容與評(píng)估結(jié)果均可因人而異，彈性很大，完全憑借評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)與水平定性分析。這一項(xiàng)指標(biāo)在總分中所占比重一般不會(huì)很大，分值在 1~5 分之間確定，在企業(yè)信用評(píng)級(jí)中處于相對(duì)較次要的位置。

　　2 施工企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的綜合評(píng)價(jià)方法

　　根據(jù)記分標(biāo)準(zhǔn)對(duì) 6 類 19 個(gè)指標(biāo)分別打分，相加后得最終評(píng)分值，以判定施工企業(yè)的信用等級(jí)。國(guó)際上通用的信用等級(jí)及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)見表 1.

　　3 結(jié)束語

　　信用管理日益成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，而信用評(píng)價(jià)又是信用管理的關(guān)鍵，從定量與定性方面對(duì)企業(yè)自身信用進(jìn)行評(píng)價(jià)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。建立施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，不僅對(duì)于解決當(dāng)前的拖欠和虧損問題來說是當(dāng)務(wù)之急，而且對(duì)于全面提升施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)，提高企業(yè)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力亦具有十分重要的意義。

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